【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2010.12.08 02:47 pm
摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲今(8)日出具台股策略報告指出，類股的輪動如同時鐘循環的形式，12點為最高點，6點則為最低點，建議投資人趁年底前獲利了結股價估值已經達到12點至3點鐘高檔區間的個股，如傳產族群；並可以開始留意股價估值落在6-9點鐘，已開始自谷底向上的族群，如NB品牌、代工、晶圓代工、封測、面板及銀行等6大族群。
賴以哲分析，非電子股如零售、汽車、觀光、資產及航空等類股，明年獲利持續看好，目前的獲利就像是落在時鐘的「9-12點」區間，顯示其獲利還沒達最高點，還有創新高的空間。然而，在市場預期的心理下，其股價已經走高了很長一段時間，估值已經接近或超過12點鐘，因此建議在市場降評前先行獲利了結。其中，消費、塑化族群評等皆列為中立，鋼鐵及水泥評等則為減碼，但仍建議加碼裕隆 (2201) 、統一超 (2912) 、遠東新 (1402)、精華 (1565)、台肥 (1722)、台化 (1326)等6檔。
而在電子股方面，賴以哲認為，該族群個股幾乎都還在6-9點的底部區，其中晶圓代工、封測、NB、ODM及面板等類股已經開始有谷底向上趨勢，可開始留意，建議加碼台積電 (2330) 、日月光 (2311) 、友達 (2409) 、奇美電 (3481) 、廣達 (2382) 、緯創 (3231) 、欣興 (3037) 、宏碁 (2353)、致茂 (2360)、 台達電 (2308) 、可成 (2474)與晶技 (3042)等12檔。而DRAM族群和部分大型股則仍處於5點鐘左右位置，還需要再等一段時間再加碼，預估時點落在明年第二季。
至於金融股部分，賴以哲指出，銀行股的位置落在6-9點區間，可開始逢低布局；建議加碼第一金 (2892) 、中信金 (2891) 、彰銀 (2801) 、凱基證 (6008) 及元大金 (2885) 等5檔。但壽險股表現相對落後，如DRAM一般，還落在5點左右位置，同樣要再第二季才會接棒演出。