財訊新聞 　 2025/10/16 13:40

【財訊快報／黃輝明】台股的姿態之高，其實已經從這幾天的走勢一目了然，最有意思的是14日加權指數放量收了長黑K，恐慌的情緒透過小作文四處傳遞，而今天再看，加權指數終場上漲372.16點，收27647.87點，成交量5465.58億元，黑K已經被化解，先前的驚嚇只能說白擔心了，至於接下來的行情最關鍵，就落在即將而來台積電(2330)法說身上，關注的焦點除了擺在資本支出的進度、2奈米、COWOS之外，客戶端有沒有泡沫訊號相信也是必考題。

而就台股的行情判斷，可以先從大環境來看，過去對於景氣的觀察，不外乎B2B、B2C，而前幾年科技主軸在消費性電子、智慧型手機等，簡單來說就是建立在B2C這條主線上，但現在不一樣了，AI的基礎建設如火如荼起造，除了大家一定會去推論的B2B大好外，別忘了主權AI會是另一個新崛起的關鍵，所以B2G成了一個過去沒有的新動能，這或許是投資人可以去關注的地方。


回頭看盤面上個股的變化，OCP2025變成一個最新帶出AI風向的議題農場，接著月底輝達的華盛頓特區GTC大會又會是另一個製造話題高潮的會展，或許可以這樣解釋，當市場多頭需要更多信心的同時，AI比起其他族群或者類股似乎仍是最有創造議題的實力，當然反應在今天的盤面，記憶體類股熱度高，雖然盤中震盪不小，但要理解的是供需缺口不會只因為一兩天的股價漲跌就改變，所以拉長時間來看記憶體產業會比較適合；再來，電力相關的議題也是資金關注的地方，輝達點名800VDC的未來性，而外資機構也同步出具相關研究報告，燒起了市場對800V大電壓的興趣，從電源的台達電(2308)、光寶科(2301)；電容的國巨(2327)、鈺邦(6449)；BBU的台達電、AES(6781)；散熱的健策(3653)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)；線材的貿聯(3665)；市電傳輸與機電設備的東元(1504)、華城(1519)都將會是未來行情的重心。

至於非AI方面，大毅(2478)、順德(2351)、聯鈞(3450)、東捷(8064)、明基材(8215)、麗臺(2465)、新巨(2420)、達方(8163)都是短線熱門，非電子則以無人機的漢翔(2634)、銘旺科(2429)、中光電(5371)最搶鋒頭。