矽品(2325)昨天召開法說會後，公布第三季毛利率降至14.2%，瑞銀證券、瑞士信貸證券、花旗環球證券、麥格理證券同步調降矽品今年或明年獲利預測，其中瑞銀證券更將矽品評等、目標價降至賣出、24元，花旗環球證券及麥格理證券聯袂看好日月光 (2311)優於矽品。
瑞銀證券半導體產業分析師程正樺表示，矽品毛利侵蝕較預期顯著，矽品第三季毛利率由上季的16.9%降為14.2%，降幅達270個基本點，原物料及勞工成本走高是獲利能力差的主因，雖然矽品淨利高於瑞銀預期，但投資人仍會對矽品嘗現獲利能力有所疑慮，第四季毛利率展望將會持續下滑，將矽品評等由中立降為賣出，目標價從33元降至24元。
程正樺指出，矽品今年早先計畫買進2000台新的打線機台以趕上日月光銅打線製程產能的差距，然而這已證實個錯誤決定，且目前矽品仍需要淘汰更多舊打線機台以避免產能過剩，根據矽品說法，今年將淘汰1150台舊打線機台，這將會導致明年折舊費用較高。
瑞士信貸證券台灣區研究部主管艾藍迪表示，維持矽品評等、目標價為中立、28元，惟矽品毛利率將有進一步來自原物料成本及產能利用率降低的壓力，將矽品毛利率預估從14.2%降為11.5%，成本較低的銅打線占打線營收已從7.3%增加至8.6%，且年底前可望達13%，將矽品今年每股盈餘預測由1.87 元降為1.69元，低於市場預估的1.87元。
花旗環球證券指出，分別將矽品第四季營收及毛利預估從160.50億元、17%降為156.9億元、11%，並將矽品今年每股盈餘預估從2元降為1.7 元，重申矽品評等、目標價為中立、29元，不過認為矽品最壞的情況快過了，但明年上半年上檔空間有限，在封測類股，看好日月光優於矽品，預估矽品在第三季財報公布後，矽品股價將修正至花旗目標價，爾後盤整，矽品現金殖利率高達5%及反轉預期高也會對股價有所支撐。
麥格理證券表示，由於第三季獲利較佳，將矽品今年每股盈餘預估由1.66元升至1.68元，然因毛利率預估下滑，將矽品明年每股盈餘由1.73元降為 1.63元，維持矽品評等、目標價為中立、28元，並提醒投資人謹慎面對矽品在第三季財報公布後將有進一步獲利下修，將使矽品股價面臨逆風，由於金價走高、折舊費用提高、產能利用率降低，預期矽品在未來兩季將面臨進一步的毛利壓力，儘管矽品有來自AMD的新CPU訂單，預估對第四季及明年首季營收及獲利貢獻仍小，在封測領域持續青睞日月光。