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台客 發達集團處長
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來源:財經刊物
發佈於 2025-03-27 16:06
名師解盤》容逸燊:指數區間整理 觀望川普對等關稅
2025/03/27 15:57
啟發投顧副總 容逸燊
台北股市再下跌308點,接近測試前低位置,量能稍微增溫,來到2700億元,主要受昨天美股交易時段,美國投行TD Cowen報告指出,過去6個月微軟在歐洲、美國的資料中心需求衰減,有AI算力過剩狀況,昨天美股盤中半導體類股,都出現大跌,包含輝達跌幅超過5%,另外就是川普針對汽車關稅,已經確定會課徵25%進口關稅,汽車關稅對於台廠影響較低,因為台灣汽車產商並沒有出口到美國,台積電在汽車晶片比重非常低,主要還是受AI算力過剩的疑問。
目前看到台積電守在前低950元之上,2317鴻海已經破前波低點,最低來到160元,權值股弱勢狀況下,台幣今天盤中也是呈現貶值的,外資最近這一個月在關稅之前,是加速的撤離台北股市,轉進比較低位階的韓股,甚至資金較集中的港股,目前台積電首要任務,是守住前低950元,至於投資美國1000億美元,會不會合資與英特爾代工部門,這要視台積電4月初法說的說明,如果法說中可以讓疑慮消除的話,後續才有機會讓外資買盤回籠,所以權值股都表現弱勢的狀況下,指數暫時會在22000點~23000點區間整理,資金最近期是轉進,過去比較偏低檔的族群,譬如美光記憶體價格將漲價,早盤記憶體類股南亞科以及華邦電,都是強勢上漲,2337旺宏今天收盤也上漲9%,其他記憶體模組也零星有表現,但台股目前當沖比偏高,在盤勢比較弱勢狀況下,很多股票的高點都出現在早盤10點之前,所以現在要波段佈局,建議等到中場或尾盤時,當沖客出場之後,再去波段佈局。
重要的轉折,會在4月2日美國對等關稅之後,這2天川普也有暗示,稅率不會到25%那麼高,也可能不會宣布晶片相關關稅,台積電等於幫台灣半導體先擋了子彈,以目前狀況來說,4月2日對等關稅出爐後,呈現利空出盡,建議大家手中資金,可以先維持5成左右現金,如果未來真的出現確定利空後,反而可以去佈局今年低檔起漲的股票,至於AI伺服器以及老AI部分,可能要等到下半年才會比較明朗,因為GB300和GB200推出時間太過靠近,很多上半年GB200訂單,都往下半年遞延,所以在進入到第3季,AI伺服器營收才會比較有明顯成長。