陳俐妏
2024年12月4日 週三 上午7:01




2024年12月4日凌晨，首爾一處車站播放總統尹錫悅宣布戒嚴的新聞畫面。路透社
南韓近年最戲劇性的政治事件沒有之一！南韓總統尹錫悅昨（3）日當地晚間11點突宣布緊急戒嚴令，國會召開緊急會議，不到3小時就被國會推翻，結束 5小時的政治鬧劇。市場關注產業連動性，研究機構指出，如後續真有戒嚴令，記憶體HBM、智慧機或有短線題材，由於記憶體生產重心在南韓，高頻寬記憶體（HBM）為AI伺服器標配，最大供應商海力士將牽動全球AI半導體供應鏈。
機構法人也指出，韓國政治出現不穩定，將對對經濟帶來衝擊，尤其半導體/汽車產業，台灣預期可迎來熱錢避險、也可帶動部分半導體轉單效應，台積ADR漲幅逾2%。
南韓總統尹錫悅昨（3）日深夜在緊急記者會上宣布戒嚴，表示是為剷除親北韓勢力，守護自由憲政體制。南韓國會依法投票決定是否要求解除，今（4）日凌晨12點多在現場的190名議員全票通過解除緊急戒嚴。
投顧法人指出，假設南韓經濟跟生產活動真的受緊急戒嚴影響，由於三星、海力士記憶體生產重心在南韓，記憶體受到的影響會比其他終端多。就短期題材而言，HBM題材美光有望受惠，智慧手機會轉進中國品牌與蘋果，不利三星手機晶片供應商高通。
投顧法人也指出，由於HBM為AI伺服器標配，近期整體供不應求狀況雖相對較之前舒緩，但基本上今明兩年海力士、美光產能大多已售罄，若先進HBM供給量最大的海力士生產受影響，將使全球AI半導體供應鏈停滯。