個股分析：國巨董座釋樂觀看法，庫存健康＋AI拉貨旺，Q3稼動率有感提升
2024/05/30 13:05 財訊快報／記者陳浩寧報導
國巨(2327)今日舉行股東會，對於今年景氣展望，董事長陳泰銘於會後表示，目前展望有比先前法說會時樂觀，無論是國巨本身或是客戶端目前庫存水位都滿健康，動能則以AI相關需求最為強勁，加上旺季需求帶動，預期第三季標準品跟特規品的產能利用率將分別提升至65%、75%。
隨庫存去化落底，加上終端需求逐步復甦，國巨在暌違多季之後，也釋出調升產能利用率的訊號，預期第三季旺季標準品跟特規品的產能利用率將分別由第二季的50%、70%提升至65%、75%，其中又以標準品提升幅度較大，也是睽違多季以來首度突破六成水準。
在成長動能方面，AI相關應用需求為目前強勁的動能，陳泰銘提到，現在AI需求很熱，檯面上的主要plaxyer都是國巨的客戶，可以感受到客戶拉貨強勁，出貨產品不僅橫跨耐高溫、耐高電流的標準品與特規品，且除MLCC、晶片電阻外，電感、磁性元件、感測器等皆有受惠。
陳泰銘認為，這幾年透過併購國外的公司，強化技術與產品，對AI佈局有相當的幫助，因此目前國巨在AI產品的滲透率非常高，並看好未來AI產品的發展會不斷擴充。
而在車用方面，目前國巨車用營收比重約20%，陳泰銘指出，國巨有最好的通路，可以把好的產品銷售出去，加上與半導體產品的策略整合下，目標未來能將車用營收比重提升至25%。
國巨近年積極併購轉型為整體解決方案的供應商，除與鴻海(2317)在IC半導體領域持續擴大合作外，近期也公布將參與力智(6719)私募案，也為國巨在半導體市場持續擴大佈局。
對此，陳泰銘也提到，國巨現在不只是提供客戶被動元件，而是全方位的零組件，由於小IC有九成市場都在大中華區，國巨鎖定中央控制周遭的零組件，在接連投資富鼎(8261)、力智後，可以提供更完整的整體解決方案，加上國巨在全球有強大的通路，目標成為像TI、Infineon、ONSemi等一站式解決方案供應商。
陳泰銘將新國巨的轉變歸功於國巨近年在海外的佈局，他表示，透過多年來的併購與整合，國巨目前共有4.2萬名員工，台灣只占15%，且全球53個製造基地、106個營業場所，遍佈在35個國家，甚至在非洲都有供應鉭電的礦場，因此國巨不只是CHINA+1，更是在台灣零組件業中產地最為多元分散的。