這個禮拜有幾個重要經濟數據公布，影響長線投資十分深遠，不得不睜大眼睛注意看。
第一個是行政院主計處公布2010年全年GDP成長達8.24％，這是21年最高的經濟成長數字，其中，第一季是13.71％，第三季預估是6.9％，第四季為1.73％，這四個季度是一季比一季低，主要是09年在海嘯過後的數字太低，低基期造成的高成長。因此，若以上半年經濟成長率來看，台灣的13.2％超越了中國GDP成長率11.1％，只輸給新加坡18.7％，勝了香港的6.5％，這是台灣這麼多年來罕見的高成長數字。
而在8.24％的數字底下，要去注意的是過去20年來，台灣經濟只靠一隻腳走路，也就是出口外銷，但是今年8.24％的成長，內需比重顯然高於外銷出口。今年貢獻GDP的內需超過6％，外需的貢獻降為2％，若與07年海嘯前的水準相較，07年GDP成長接近6％，但是內需只貢獻1.5％，外需貢獻4.5％，用在選股上，也說明了這一切。
過去20年，台灣完全是出口導向，只有把產品賣到全世界才會變大，鴻海（2317）與所謂的電子五哥，都是標準外銷導向的產物。今年內需對GDP的貢獻首度超越外銷，也是台股結構大逆轉的新轉機，關鍵是兩岸開放帶來的大逆轉，包括中國調結構產生的大變化，影響所及，過去投資人獨鍾電子股的時代結束了，而且，未來電子純代工型的產業，將重蹈20年前傳統產業的宿命，路會愈走愈困難。反而是傳產業在中國大需求中找對路的，都會異常快速崛起。
這種大爆發型的公司，我最近就被儒鴻（1476）的大躍進嚇了一跳。儒鴻是一家成衣廠，一直以來，我們對儒鴻的業績都很肯定，不過儒鴻維持EPS 2元，股價20元左右已經很長一段時間了，一般我們都把儒鴻當成牛皮股。不過最近儒鴻連番漲停，股價一下子跑到39.65元，原先我以為這只是像唐鋒（4609）、大西洋（1213）一般的市場純炒作，一直到8月13日，工商時報在B六版報頭上突然出現「儒鴻今年EPS挑戰5元高峰」，才把我嚇了一大跳，趕緊看看儒鴻的量變與質變。
一方面，儒鴻的越南廠轉虧為盈，另一方面中國需求快速成長，三是儒鴻在運動用品服飾上面著力很深，如今業績大躍進，儒鴻首季純益9431萬元，EPS 0.49元，Q2純益跳升到2.59億，EPS達1.34元，第二季純益比第二季大增1.75倍，上半年EPS 1.83元，Q3一季可能達2元，全年目標上看5元，這麼一來，有業績當後盾股價衝到39.65元才只是第一段而已。下半年隨著儒鴻業績成長，長線很可能有達5、60元的實力，這是儒鴻的蛻變，也就是說，牛皮股有一天也會變狂牛。
這種改變像殺到中國，在不織布發展成功的富堡（8929），開始充滿想像空間，台南企業（1473）打出品牌TONY WEAR，未來也會有一片天。還有生產羽絨原料及羽毛衣的光隆（8916），這是一家不起眼的公司，但是光隆去年悄悄交出EPS 1.42元佳績，光隆在海嘯前股價一度跌到6.8元，如今已躍升到20元以上，而這樣的翻身，在香港上市的波司登（03998）也有同樣的情況，去年波司登股價跌到0.46港元，8月20日卻寫下2.68港元高價，股價漲了4.8倍，原因是羽絨價格大漲4成，中國大陸的波司登與台灣的光隆正好是走同樣的模式，這種大家看不起眼的小公司業績突然大爆發，未來的例子會不勝枚舉。像是旅行箱的製造廠萬國通（9950）過去完全靠外銷，如今轉內銷，開始拼通路，高鐵每個站，萬國通都有點，萬國通策略才剛轉變，未來一定會有爆發力。
第二個現象是美國公布初領失業救濟金人數突破50萬人，創了新高，這個衝擊，立刻讓美股重挫，除了失業率居高不下，美國人也提高儲蓄率，6月已達3.4％，代表美國人消費漸趨保守，而且這個情勢一時不會改變，進入下半年以歐美為主要出口市場的企業，股價恐怕都是利空，單從這個角度看，電子股有一半以上都是碰不得的。
但從另一個角度再看，中國Q2的經濟總產值正式超越日本，已經可以確定中國將搖身變成世界第二大經濟國，台灣與中國連結一定會更大，過去30年來，兩岸經濟規模變化很大，1978年中國開始走改革開放路線，那時中國的經濟規模與台灣差不多，如今，中國GDP已達5兆美元規模，台灣只有4000多億美元，剩下不到中國的十分之一，兩岸經常強調對等，只是我們一廂情願而已，ECFA後，台灣打通了與5兆美元的經濟體連結，發展力道將格外驚人。
這種兩岸連結巨大的改變，首先衝擊到的是航空業，長榮航（2618）公布上半年EPS 1.76元，為已經大漲的股價投入強心針，若下半年強勁依舊，長榮航最保守今年EPS 3.5元，那麼股價短線漲多會壓回，但是還是要朝30元目標邁進，華航（2610）也是如此，而有了復興航空的國產實業（2504）只要大股東觀念一改，應可站上20元。
其次是飯店股，晶華（2707）漲到534元，已讓大家大開眼界，最近第一店（2706）發揮籌碼優勢，一口氣漲到31.9元，然後是內需通路股的大爆發，從中國大潤發的潤泰全（2915）、潤泰新（9945）邁向長多，到百腦匯的藍天（2362），便利商店的統一（1216）、全家（5903），最近連二線的三商行（2905）都漲到24.35元，遠百（2903）也從22.5元漲到37.1元，特力（2908）也從16.4元漲到24.4元。
下一個選股的方向仍要從中國內需著手，很多低價股若能與中國內需連結，就會有爆發力，像中國全力發展沐浴產業，過去農村經濟完全不重視這一塊，在這個趨勢下，最近冠軍（1806）大漲，和成（1810）也會很有機會，紡纖的嘉裕（1417）有低價優勢，這一期財訊雙周刊推薦10檔具爆發力的低價股，值得參考，這些個股有新纖（1409）、南紡（1440）、華榮（1608）、和成（1810）、一銅（2009）、協易機械（4533）、榮剛（5009）、青鋼（8930）、統一實（9907）與萬國通（9950）。
像華榮除了有高雄土地資產題材外，華榮電線電纜持有19.29％生技測試劑的華廣（4737）股權，是華廣最大股東。榮剛今年有轉虧為盈的轉機，除了這些外，近日公布上半年EPS 1.09元的和益（1709），與農業起家轉向生鮮超市的興農（1712）這類低價股，未來都有很大的機會。