AI新晶片帶動封測鏈旺 法人首推這檔

• 2023.12.10 
 
• 09:22 
 
• 工商時報 方明

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晶片示意圖。圖／美聯社
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超微（AMD）、輝達（NVIDIA）的AI新晶片發表，將帶動封測鏈旺，法人表示，雖然市場看好AI明年訂單將會大幅成長，但占封測公司的營收比重仍低於10％，且近期封測股價皆大幅上漲，已反應未來對封測業績的看好，投資首選為現金殖利率高的力成（6239），目標價124元。
超微積極搶占AI商機，MI300系列將是接下來的利器。超微先前已上調今年第四季AI相關GPU營收預測到4億美元，並透露已有多家超大規模客戶採用MI300系列產品，看好2024年AI相關營收將逾20億美元。超微認為MI300晶片將是公司最快達到銷售額10億美元的產品。
輝達規劃在明年推出次世代Blackwell架構B100繪圖處理器，AI表現效能將是Hopper架構的「H200」GPU兩倍以上，算力大躍進。AMD、NVIDIA擴大AI晶片下單量，台積電（2330）CoWoS先進封裝產能吃緊，推升相關封測供應鏈訂單量成長。
力成表示，市場需求仍疲弱，且第四季由於接近年底，市況不穩定下，下游客戶對庫存控制及現金流的掌握，仍以謹慎為策略，因此，第四季本業營收仍偏保守為主。
不過，由於處分中國蘇州廠股權利益，可貢獻獲利約26億元、每股約3.5元，將在第四季入帳，因此，在業外貢獻下，力成表示，2023年獲利及每股獲利和2022年不會有太大的差異。
群益投顧表示，雖然市場看好AI明年訂單將會大幅成長，但占封測公司的營收比重仍低於10％，且近期封測股價皆大幅上漲，已反應未來對封測業績的看好。不過力成以往股票配息率約60％，預計蘇州廠的處份利益將會包含在股利分配裡；以2023年EPS 10.87元計算，預估股利將在6.5元以上，現金殖利率至少5％，因此力成為封測投資首選。