配息0.11→0.13可能嗎？00929經理人這樣說 她曝真心話：5年後回頭看「現在就是雞蛋價」
22:542023-11-18
旺得富理財網
旺得富編輯中心
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00929掛牌150天規模就破千億，創下台股ETF的紀錄。（示意圖/達志影像/shutterstock）
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首檔台股月月配ETF00929（復華台灣科技優息）規模衝破千億元，從掛牌到達標僅花了150天，寫下最短紀錄。過去不曾輕易露面的00929基金經理人許忠成，接受基金醫生馮志源的獨家專訪，暢談在6月就將AI重量級個股廣達、華碩、技嘉等20檔剔除的背後原因，更首度對未來是否會增加配息提出看法。
馮志源在「基金醫生會客室」
問：6月初剛成立時，成分股洋洋灑灑，納入許多AI股，像是廣達、緯創、技嘉、華擎，陣容堅強，但在6月底的時候進行第一次成分股的調整，很多的AI飆股馬上就被替換掉，當時AI股正在熱頭上，後來還持續漲了一段時間，那時候會不會擔心換股換太早？
答：會從兩個角度切入。第一件事是投資人想要挑到一檔好的ETF，就一定要去看指數的編制規則，就00929追蹤的指數編製規則，首先會將本益比過高的股票剔除，其次因為00929強調的是「優息」，所以殖利率要稍微高一些。更重要的是，還會去考量過去幾年的配息穩定度，形成優質的科技組合。
在這樣固定的機制下，回測過去5年績效，它每年年化報酬率大概有13%。更重要的是，00929不止投資AI股，更是「優質的科技類股」，在投資組合當中，除了AI股外，還有電動車、電池、5G、通訊、網通等，並不是單一主題式的商品。
如果是單一類型的商品組合，其波動一定會很高，並不利於一般存股族。
問：換股後績效大增的最大關鍵為何？
答：個人對AI個股並不悲觀，因為它是未來5到10年的長期趨勢，包含特斯拉朝無人駕駛方向運用、Amazon倉庫用機器人管理，可以發現AI的運用，不是在天上的東西，而是在慢慢實踐的過程，未來5到10年AI的前景是可以期待。
00929之所以績效能夠突出，主要和投資組合裡面的多元有關，含括美國正在進行寬頻基礎建設的網通類股，以及蘋概股當中的PCB個股、電池等等，前一陣子股價強勢，就是因為和蘋果推出新機有關。0.11會變成0.13嗎？基金經理人這麼說...
問：0.11元會一直配下去嗎？
答：復華敢推出月月配，就代表在設計的時候，配息的政策就訂得很明確，希望提供給投資人每個月現金流的方案，這意味的是「有所本」，會將每個月配息金額的波動降低到最低。
問：往後的配息會跟著淨值成長？例如從每個月的0.11元提升到0.13元？
答：股息率是用股息除以股價計算得來的，所以股息率很容易受股價上下波動而影響，不利於投資人財務規劃。建議投資人要投資ETF之前，可先看每單位的配息金額，從每單位的配息金額推算要存幾張、可以領到多少錢；其次要留意的則是過往的配息紀錄穩不穩定；另外則要去研究ETF追蹤的指數當中，是否有納入穩定股息的因子。
00929不是一個保證收益的商品，但在政策上會盡量採取配息平滑化的策略。
問：目前還是進場的好時機嗎？
答：回到投資的初衷，台灣是電子王國，只要科技一直不斷改變人類生活、對科技有信仰，以及AI是長期趨勢來觀察，5年之後再回頭來看00929現在18元的股價，說不定就是很便宜的雞蛋水餃價。
免責聲明：本文獲得「基金醫生會客室」授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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