兩岸ECFA正式簽署，沒有為台股帶來立即大漲的利多，反而是綿密的跌勢，這一周台股下跌143.97，指數收在7330.74，很多人把ECFA當成利多出盡，其實ECFA的效應才正要開始，台灣簽署ECFA後，正好遇上國際經濟的大調整。
這一周，從歐洲到美國，所有經濟數據都表現不佳，也讓美國四大指數全都破底，道瓊最低觸及9621.89，S&P五○○出現1010.91的最低點，NAS-DAQ也創了2061.23的最低價，費城半導體也出現323.64的新低位置，美國破底、歐洲債務危機也沒有緩和下來，英國股市寫下4790的最低點，這是台股面臨國際衝擊的大壓力之源。
另一方面，兩岸簽署ECFA後，兩岸連結也升高了，這一周，全球都注視中國股市的表現，但是7月2日，中國股市全破底，續創新低價，其中，上證創了2319.739的新低，上海A見到2431.609的低價，滬深三○○也創了2462.202的最低點，中國在打房後，股市欲振乏力的表現，讓台股失去了著力點，所幸中國股市在2日尾盤絕地大反攻，最後逆勢收紅，總算讓大家鬆了一口氣。
台股在2日上漲76.68，最大的功臣是金融股大漲3.61％，我在6月30日參加保險基金論壇時特別強調ECFA後，兩岸人流、物流、金流改變後，金融股可能扮演重要角色，但認同的人不多，因為過去20年金融股根本就是扶不起的阿斗，結果2日金融股就躍出當救世主。
從全球大環境來看，去年全球奮力救市，大家全力救經濟、全力寬鬆銀根，今年變成退市，除了收銀根外，台灣與中國都用力打房，未來要擔心的是各國退市太早，打房太大力，很可能會重蹈1929年覆轍，大家以為經濟好起來了，像中國這次經濟表現最亮眼，但股市表現最脆弱，這是一個警訊，台灣也是如此。因此，從金融海嘯、歐債危機，世界經濟會有一連串的修正與調整，加上中國在富士康全面調薪效應下，中國壓力特別大，也使得股市生態出現重大變化。
過去這一周，我們看到一些弱勢指標，例如，今年最出色的股王聯發科(2454)因為第三季業績可能表現不佳，股價已從590元跌到424元，聯發科領先創新低，當然令人不安。另外，鴻海(2317)從155.5元跌到110元，暗示鴻海在代工產業面臨調整的困難。在香港掛牌的富士康(02038)從11.68港元跌到4.76港元，跌幅已達59.24％，富士康是今年恆生成份股跌幅第一的個股，都代表了電子業面臨世界經濟前景不明，未來壓力最大。
台灣在ECFA之前與ECFA之後，選股投資可能出現重大變化，過去20年，兩岸處在不對流狀態，能夠跑出台灣找到機會的快速壯大，但是跑不出台灣的發展受限，我常在想一個問題，像中國大陸的房地產，北京、上海、廣州、深圳，最高價的豪宅與一般平價宅，中國一線大城市價格差距並不大，但是台灣很小，但台中市的房價是台北的三分之一到二分之一，高雄市的房價更是只有台北的五分之一。
台灣那麼小，但是高雄、台中、台北房價居然差距那麼大，原因是兩岸不對流，企業西進，在中南部留下老弱殘兵，而有能力的台商在中國賺到錢，又回到台北買豪宅，這麼一來，豪宅擴大比價空間，北中南三區房價格局就拉了更大。
ECFA後，台灣的人流、物流、金流將會發生重大改變，ECFA的簽署，關鍵不在早收清單，而是兩岸結束敵對狀態，台灣從單面向中國流出，變成兩岸有進有出，ECFA後隨資本來台灣正式展開新的效應，從投資的角度來看，先要選過去困在台灣的產業，價值遠遠被低估的，航空業是過去1年崛起變化最大的，單是這6個月，長榮航(2618)已從11.8元漲到20.8元，華航(2610)則從9.97元漲到17.8元，最少漲了8成以上，華航與長榮航大漲後，下一個焦點可守候國產(2504)等復興空發酵，國產去年最高價漲到19.25元，在復興航空獲利大有進展的情況下，國產回到去年高價機率很大，這是從航空股引來的大轉機。
這一周指數跌了143.97，但是金融股已逆勢挺身而出，我們看到彰銀(2801)周線上漲1.4元，台中銀(2812)上漲0.64元，台企銀(2834)上漲0.52元，合庫(5854)上漲1.4元，過去金融股都扮演弱勢角色，如今成為強勢股，這是金融股蛻變的開始。
過去十幾年來，電子產業是台灣整個產業發展的重心，也是資本市場唯一投資的方向，但是，電子代工業面臨的考驗現在才要開始，鴻海與富士康在股價上已看出端倪，台灣在ECFA後真正最大的改變是兩岸敵對狀態解除，對於過去已經暢通無阻的電子業是中性的，但是隨著兩岸高度交流，過去發展受限制的產業，很可能快速翻身。
今年第一個改變過去思考僵局的是食品股，因為中國市場的改變，使得食品業版圖擴大，這從康師傅提攜味全(1201)，天福對天仁(1233)的提攜，再到南僑(1702)、佳格(1227)股價快速變化，然後看到卜蜂(1215)與大成(1210)都因中國而起，最近泰山(1218)有了大變化，下一個目標可注意聯華(1229)在中國的便當業務，及聯華食品(1231)的休閒食品市場。
另外燦星網(4930)除了有廈門燦坤的製造外，也加入旅遊網帶來的新發展空間，未來格局也會不一樣，這次全球經濟大調整，我發現世界正在重新洗牌，像歐債風暴發生在歐洲，但德國股市上半年仍上漲3％以上，德國很多重量級企業，股價不跌反漲，像福斯汽車、BMW、BENZ汽車等股價都逆勢大漲，歐洲品牌大廠如LV，或是西班牙的RAZA，股價都表現出色，在香港上市的小肥羊(00968)與達芙妮(00210)，不織布的恆安國際(01044)股價都表現出色。
未來品牌大廠，內需產業相對較有表現空間，這也提供大家一個新的選股思維。從中國13億的內需市場下手，誰能從大市場中找到商機，誰就有脫穎而出機會。
目前全球經濟仍在調整，方向仍不明朗，這當中深滬A、B股不能再重挫，這次農業銀行IPO很可能是中國股市十分重要的轉折點，深滬A、B股應該已進入底部區，歐美仍在壓縮調整，台股如有金融股等新強勢股出線，股價再破底機率不大，大家可從ECFA後的翻身新產業著手。