蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/09/07 08:00
操盤手看台股：反攻持續，IC設計後，二族群接棒 ！(圖:shutterstock)


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週三台股盤中一度來到 16841 點，續創反彈以來新高，但在買盤無力下，指數終場下跌 53 點，以 16738 點作收，K 線收黑 K。由期貨來觀察大盤，儘管台指期盤中一度越過 8/24 日高點 16798 點，盤中來到 16801 點，但在季線反壓壓制下，多方無功而返，8/24 日高點得而復失，行情從 8 月中旬起，就一直在季線及半年線之間震盪。短線上，本週重點仍在週五能否站穩前一週高點 16780 點，讓行情確立出現週級別日出訊號 (當週高點越過前一週高點，同時收盤收高)。這個目標看似簡單，但在市場量能下降，月均量從 8 月上旬的 4100 多億，降至 9 月上旬的 2700 多億時，行情要一舉上攻，特別是突破重大反壓(季線) 就存在一定的難度，故行情同樣於季線及半年線之間震盪，等待多空進一步表態。
先前提到原主流 AI 伺服器股走勢不如先前強勢，部分資金已轉移至 AI 應用股及其他中小電子股，後續要留意新的個股機會，這當中新的個股機會一如預期顯現，從 IC 設計，到 PCB 等輪番上攻。只是由於目前續攻力道不足，盤面尚未出現明確的接棒新主流，於是變成個股表現，同時強勢股的次日容易遇到空方抵抗，個股走勢常見開高走低，這也壓抑了市場的追價意願。簡單說，這與先前的賺錢效應有關，當買進第一根表態紅 K 棒的資金容易賺到錢時，市場對於在第一根表態紅 K 棒進場的興趣才會提升，目前就是這個效應不明顯，所以造成買盤偏於觀望，每天場內的資金以當沖及隔日沖為主，股價自然容易震盪。
當前的個股攻勢是有邏輯可循的。先前的 AI 人工智慧加速發展，未來 2~3 年的軟硬體需求看增，帶動了泛 AI 供應鏈的一波漲勢。如今，隨著去年到今年上半年的庫存去化，不少 PC 品牌大廠均認為 PC 市場已經觸底，供應鏈也開始少量進行庫存回補，儘管市況要回復到疫情前仍有難度，但是光比過去一年好，這消息就足以讓個股走強，部分 IC 設計股，如聯陽、迅杰、義隆電、譜瑞等就是。同樣的邏輯也在 PCB 股上出現，隨著蘋果手機即將推出新機，加上華為推出 Mate 60 Pro 等，手機市場大洗盤，帶動了部分 PCB 需求，如華通、楠梓電等股價都轉強，而在電動車取代燃油車，滲透率持續提升，加上汽車電子化程度走高下，車用 PCB 產業逆勢成長，如定穎投控就創下新高，而敬鵬、健鼎、高技等也有買盤點火，這些都是個股受惠大過於產業回溫的案例，股價自然相對強勢。至於一路看好的泛網通族群，在美國網路基建加持，加上 AI 應用需要網路升級下，後續前景也看好，如中磊、智易、智邦、啟碁等，股價也強勢，仍要持續追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 / 蔡正華分析師