蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/07/19 08:00
操盤手看台股：過高後拉回，留意新一輪AI股 (圖:shutterstock)


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趨勢分析蔡正華摩爾投顧
週二台股大幅震盪，早盤最高來到 17401 點，隨後由紅翻黑，盤中最低來到 17164 點，震幅達 237 點，終場下跌 106 點，以 17227 點作收，K 線收黑。由期貨來觀察大盤，週二台指期一度越過前高，最高來到 17386 點，但在 9 點 30 分後，現貨轉弱下，期貨也轉折向下，空方於 9 點 45 分的 15 分 K 棒表態，隨後行情呈現低檔盤旋。 短線上，隨著上週出現週級別日出訊號，週線級別的反攻展開。週二早盤，台股一度越過 6 月高點 17346 點，來到 17401 點，但在獲利賣壓湧現下，指數未能站穩 17346 點，行情出現過高後的拉回。本週持續觀察 6 月高點 17346 點能否站穩，若能站穩，後續就走 N 字上攻，未來等幅測量將有機會挑戰 18500 點以上。倘若未能站穩，則行情先在本週高點 17401 跟上週低點 16635 點之間震盪，等待進一步的多空表態。
連日談到這次泛 AI 生態鏈走輪動架構、原因在於賺到 AI 大錢的資金不會輕易退場，最多只是在次產業中轉換標的，故只要泛 AI 生態鏈中保有火種，還有股票能夠創高，沒有出現全面大跌的情形，則 AI 股的輪動就未結束，有的僅是漲多的 AI 股被調節，然後資金轉進整理近尾聲的其他 AI 股，準備發動新攻勢。以當前盤面為例，過去一週較強勢的伺服器代工神達、英業達震盪加劇，爆出大成交量，而近日補漲的仁寶、宏碁也出現開高走低，反倒是高檔震盪的 AI 伺服器三雄：技嘉、廣達、緯創等，整理 3~5 日後有買盤進駐，顯見資金持續在伺服器供應鏈中進行轉移。散熱族群也是如此，短線漲幅較大的力致、泰碩、昇貿等震盪加劇，K 線出現放量的十字線或黑 K 棒，行情由整理多時的建準、高力、奇鋐、業強等轉強表態，而後續觀察液冷散熱的雙鴻、廣運等能否攻勢再起。
至於 PCB 供應鏈，銅箔基板的台燿、伺服器 PCB 的金像電高檔震盪時，資金就轉往銅箔基板的台光電、聯茂，還有伺服器 PCB 的博智等，等於同族群或同產業的個股之間，股價也在比價向上。這現象目前在多個 AI 次產業如封測的華泰、京元電，滑軌的川湖、南俊國際，半導體材料的中砂、晶呈科技，甚至是 IC 載板的欣興、南電、景碩等都有看到，其中由於 AI 商機引動 IC 載板及半導體材料下半年的需求，如高效運算 (HPC) 晶片產出後，要有載板來封裝，載板需求看升，再如 AI 晶片採用先進製程，再生晶圓及鑽石碟產品需求看旺等，這些對於半導體供應鏈及 IC 載板而言，後續營運可望加溫，故近日股價也轉強，後續值得追蹤。另外，先前提過由於規模門檻限制，加上設計複雜度高，且需要深度學習演算法等人才，台股的 IC 設計要搶攻 AI 商機，要以客製化及整合化的商機為主，目前如義隆電、聯陽、新唐等部分 AI 業務逐漸取得進展，股價也有轉強跡象，後續也可留意、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。