5/29盤前》AI掀散熱革命！4檔吸睛
工商時報 數位編輯 2023.05.29

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台股今（5/29）日盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.為避免美國債務違約、引發全球經濟出現災難，美國總統拜登與眾議院議長麥卡錫在美東時間27日針對提高美國債務上限終於達成初步協議，並計畫31日交付國會進行表決。
2.AI晶片大廠、輝達上周公布優於預期的展望，帶動台美科技股蝴蝶效應，自身股價飆漲不說，更驅動連兩日國際機構法人猛力回補台股649.7億元，加上假日休市期間，傳來美國達成提高債務上限初步協議。
瑞銀證券把握良機，重申台股「加碼」投資評等，尤其樂觀情境直逼「萬九」，再燃台股多頭熱情。
3.NVIDIA執行長黃仁勳來台引爆AI旋風，導入生成式AI、大型語言模組的各層面AI應用成為顯學，提前布局AI伺服器的下游系統端台廠，包括緯創暨旗下緯穎、廣達、英業達、鴻海、神達及技嘉等，皆搭上這波商機、等著下一波營運成長動能發酵。
4.GPU晶片耗能高，資料中心解熱進入散熱新世代，吸引電源供應器／散熱廠台達電、散熱廠奇鋐、Cooler master、 隸屬於寶德（BOYD）公司旗下的愛美達（Aavid）競相卡位，端出3D VC方案迎戰，再加上GPU晶片均熱片供應商健策以及風扇大廠建準，百家爭鳴的散熱革命可謂是一觸即發。（閱讀全文）
5.台股本周多頭「強強滾」，時序將進入6月，上市櫃股東會邁入高峰，光是本周就有337家上市櫃公司將接力登場，法人分析，受下半年需求回溫加持，公司股東會多有望釋出樂觀展望。
華航（2610）、欣興（3037）、京元電子（2449）等股東會前、法人上周搶先押寶股，股東會行情蓄勢待發。
6.股王信驊26日在多方買盤力拱之下，股價強勢漲停，重返3千元大關收在3035元，創下近13個月新高價位，激勵高價股同步走揚，創意、緯穎等皆上漲逾2％，而穎威、M31、弘塑等也帶量攻堅漲停，扮演盤面吸金指標。
7.繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）今年來股價大漲166.5％，26日收盤寫下389.46美元歷史收盤新高價，科技業者指出，AI元年啟動，人工智慧（AI）晶片需求，從特殊應用晶片（ASIC）設計、先進晶圓製造、小晶片（Chiplet）異質整合封裝，包括晶圓代工、IP、組裝及散熱等產業，包括台積電、創意、穎崴、技嘉及緯創相關供應鏈連動，環環相扣。
法人指出，目前AI晶片主流是GPU，而輝達是GPU龍頭，輝達下一代H100平台，將採用台積電N4製程，若採用H100+NVlixnk訓練大型語言的AI模型，訓練算力是前一代A100的9倍，市場售價也由A100的1～1.5萬美元，大幅提升至4萬美元，輝達營收有望量價齊揚。
8.隨著全球四大雲端服務商（CSP）2023年在AI上高度關注，有利於帶動伺服器升級，由於AI Server用板層數拉高，高階的AI Server用板更達20層以上，將消耗更多產能，即使目前AI Server比重還不高，但是需求有續航力，可望成為PCB板廠轉進的新藍海。
投顧法人則點名PCB行業八大受惠股，包括金像電（2368）、欣興（3037）、臻鼎（4958）、博智（8155）、高技（5439）、台燿（6274）、台光電（2383）、聯茂（6213）等，涵蓋PCB板廠、載板廠及銅箔基板廠（CCL）；其中載板的部分，因AI Server帶動GPU使用數量，有利於推升載板在AI Server中的消耗面積。
9.航空族群迎出國大潮，人氣指標台北國際觀光博覽會多家航空公司、旅行社現場業績倍增，預期暑假市場旺盛，接著觀光小兩會可望啟動協商，兩岸團客旅遊常態在望，華航（2610）、長榮航（2618）、星宇（2646）、台灣虎航（6757）業績將趁勢高飛，亞航（2630）、長榮航太（2645）飛機維修族群跟著受惠。
10.台北國際電腦展（COMPUTEX 2023）30日登場，聚焦高效運算、智慧應用、次世代通訊、超越現實、創新與新創、綠能永續等六大主題，逾1000家國內外科技大廠參展。其中，創新與新創展區InnoVEX預計有22個國家共400家新創公司參展，已成為全球指標新創媒合平臺，參展廠商類型涵蓋有5G、AIoT、醫療科技、元宇宙與XR、電動車與智慧移動、綠色科技等多元解決方案。
11.台灣碳權交易平台最快7月底上線，包括系統整合商精誠（6214）、倍力、東捷與伊雲谷等在內的多家業者表示，近期已經接到許多大廠洽詢的電話，業務量暴增，星期六日也要加班，尤其以第一波被環保署鎖定的500家排碳大戶最為積極。
12.ESG淨零排放成顯學，連網通廠互動國際數位（6486）也來分一杯羹，以GIS（地理資訊系統）解決方案搶市，並進一步與政府相關部門合作「國有地造林媒合平台」，運用GIS空間分析的技術，精準地評估出需要優先種植的區域，甚或透過此平台進行媒合，讓ESG淨零排放的目標不再遙不可及。
13.亞洲經濟重啟進入最後階段，全球投資人尋求機會轉向亞洲半導體產業。瑞銀財富管理投資總監辦公室估計，亞洲半導體行業近期針對全球需求疲弱採取減產行動，成品庫存將從目前的3個月，下降至今年底的1個月左右，「這意味著訂價應有望在這一季（第二季）觸底」，隨後下半年有所好轉。
14.軟體廠商上奇（6123）董事長許承強表示，該公司定位為開創型的育營商，而雲端事業與數位列印是該公司成長的雙引擎，目前經常性收入（即有合約關係的穩定營收）占比達65％～75％。未來考慮透過購併再擴大事業版圖及業務觸角。
15.主計總處最新預測指出，今年國內超額儲蓄總額將再次超過新台幣3兆元，連續第四年超過3兆大關。國發會官員表示，這顯示國內閒置資金太多，必須審慎因應，主計總處官員也表示將對此進行專案研究。（中性看待）
16.櫃買市場26日股價創下新高扣除甫上櫃掛牌的南俊國際（6584）、聯寶（6821）二檔個股，統計有M31、弘塑（3131）、宜鼎（5289）、雙鴻（3324）、閎康（3587）、沛亨（6291）、高技（5439）、台星科（3265）、台微醫（6767）等九檔個股，產業集中在IP矽智財、半導體設備、記憶體、散熱、生技醫療等產業。
17.根據內政部營建署都市更新入口網的最新數據顯示，自危老重建政策上路至今年第一季，台中已有518件危老重建案獲准，核准件數居全國第三，可說是雙北之外，全台危老重建熱度最高的縣市！土地開發業者預估，在2027年危老重建條例落日前，台中危老重建推案量上看千億元！
18.國銀拚富豪財管進入白熱化階段。金管會公布最新統計，截至今年4月底止，上億富豪財管客戶全台已達4497人，是去年同期時1941人的2.3倍，總資產規模衝5625億元，也是去年同期2433億元的2.6倍，不管是人數與資產管理規模都以倍數成長在衝。
其中兆豐銀行以1216億元的規模險勝中信銀行13億元，首度拿下富豪財管冠軍寶座，中信銀1203億元退居第二，一銀以1014億元維持第三。
19.炸甜甜圈祭5萬薪資找嘸人！舀蚵仔麵線7萬乏人問津！缺工潮吹向餐飲業。為此，勞動部和各部會合作，擬提前在6月中旬啟動「疫後改善缺工擴大就業方案」，缺工產業需符合一定薪資門檻才能申請，勞動部將給予投入就業的勞工每人每月6千元補貼，預計補助12個月，紓解人力荒。
20.太陽能電板發電效力會逐年遞減，有使用年限，為永續發展，中租控股董事長陳鳳龍說，中租除持續建造太陽能廠外，目前正尋找合作夥伴將發展太陽能板回收再利用，希望能做到95％以上太陽能板回收再利用，不但更符合環保議題，還可「點石成金」。
21.除了當前火熱到不行的鋰礦之外，鎳也是製造電動汽車動力電池的重要原材料。日媒披露，為了確保鎳的穩定供給，各國企業紛紛投資印尼的鎳精煉項目，然而，中企已在印尼的鎳投資戰局中搶占先機。
22.美國債務上限談判歷經一波三折後終於達成初步協議，避免美債違約可能引發金融市場大動盪的危機。投資人認為在債限地雷遭到拆除後，不僅暫時緩解市場憂慮、激勵美國股匯再度看漲，也為聯準會下月繼續升息掃除路障。
23.民進黨智庫副董童子賢日前拋出核一、核二重啟議題，外界關心民進黨總統參選人賴清德對核能看法。賴清德28日首度透露，相關單位有在規畫，怎麼樣把已經停機的核能機組，維持未來能緊急使用的情況，以備不時之需。
24.美國商務部27日宣布，14國貿易部長上周末在底特律進行印太經濟架構（IPEF）會談後，終於針對供應鏈談判達成協議，除了將成立委員會協調供應鏈問題之外，也將建立一套供應鏈早期警告系統，協助各國及早應對。
25.2023年台北國際電腦展（COMPUTEX 2023）以「共創無限可能（Together we create）」為主題， 5月30日至6月2日在台北南港展覽館1館及2館盛大登場，「遠傳新創加速器」攜手五家新創夥伴一同參展，將帶領數位轉型方案走向海外，協助政府將台灣打造成國際的新創樂土，為年輕人築夢天堂。
26.00919群益台灣精選高息，配息逾10％可期。群益台灣精選高息ETF今年首季大漲15.52％，在11檔台股高息ETF中榮登「績效王」，挾著優異績效表現光環，群益台灣精選高息ETF將於6月進行的第一次配息，也受到市場投資人的高度矚目。
27.品牌廠宏碁（2353）新任總經理簡慧祥於5月上旬就任後，歷經了兩周緊鑼密鼓的業務熟悉期後，簡慧祥近日針對全體員工發出第一份新組織異動公告，將先前在雙營運長制時期的兩大業務分工，並期優化後的新組織運營效率能進一步提升。
另兩家ODM廠英業達（2356）及緯穎（6669），也將於今年股東會時全面改選董事會，兩業者現任董事事卓桐華及林憲銘，亦皆將交棒、宣告開啟接班新局。
28.台指期多方勇，帶量攻堅，外資淨多單增至33609口，為2020年11月來新高。輝達（NVIDIA）掀起的AI熱潮上周來到頂峰，在資金快速歸隊並集中火力拉抬電子族群，台積電與台股紛紛來到近一年左右的高點，且大盤單日成交值亦衝出3852億元大量，呈現價量齊揚格局；台指期26日則收在16435點，逆價差縮至70.05點。
29.受惠AI晶片需求大增，繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）財報、財測均優於市場預期，台股AI題材股大舉收穫市場關注，法人指出，在AI熱絡發展下，高階伺服器對大瓦數電源供應器需求也隨之提升，電源供應大廠光寶科（2301）、台達電（2308）前景可期，26日大漲3.22％、3.25％。
30.年初以來全球股市多數仍維持正報酬表現，不過，不少投資機構對於全球經濟衰退存在疑慮。投信法人指出，受到自動化趨勢潮、能源轉型需求、出境旅遊升溫與產業回流美國等動能催化，儘管經濟衰退的疑慮存在，不過影響淺層、影響時間短暫，投資人宜留意成長趨勢型產業，如AI新科技、轉型儲能、品牌消費等長線投資機會。
B.利空因子：
1.債務上限問題不只是美國的問題，不斷上升的公共債務水平，已成為各國政府的頭痛問題。牛津經濟研究院估計，去年以來大幅升息，使今年4月美國聯邦總利息成本上升至1.1兆美元，加上第三方利息支付今年也將達到3740億美元，並且正快速增長，許多國家在未來兩年面臨巨大的到期公共債務負擔。
2.中美晶片戰因美光在中國遭禁售而持續升溫。美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）於當地時間27日表示，美國不會容忍中國封殺美光科技的晶片，正與盟國密切合作，以應對中國的「經濟脅迫」。
3.上周市場擔心美國消費需求減弱衝擊精品業前景，使法國LVMH集團股價暴跌，貴為全球首富的集團執行長阿諾特（Bernard Arnault）個人資產淨值一夕蒸發112億美元。
4.房價居高不下，小宅化趨勢下，「蝸居」現象愈來愈嚴重。根據不動產資訊平台統計，今年第一季每戶住宅買賣移轉平均面積為31.7坪，十年來減少11.5坪，縮水面積相當於一間套房，尤其過去低房價的中南部近十年縮水情形更加嚴重，高雄減少20坪、台中減少近15坪。
不動產資產平台統計顯示，今年第一季雙北及台中住宅移轉面積均低於30坪，過去購屋面積多在40、50坪的台北以外都會區，如今多已縮水至30～33坪左右。
5.用電大戶條款2021年元旦上路至今超過2年，經濟部啟動作業程序，接下來用電大戶門檻5000瓩將下修、5年內需建置10％綠電的比例將上調，受影響戶數可能從現行300家再擴大，半導體、面板、鋼鐵、塑化、紡織等產業衝擊大，企業則回應景氣不好還要調整，大喊吃不消。
6.繼海運市場趨冷，在疫情期間曾風光一時的航空貨運如今也遭遇景氣寒冬。隨著全球供應鏈逐步恢復以及航空運力釋放，疫情帶來的利多正在消退，如今航空貨運市場競爭激烈，甚至出現「一貨難求」的窘境。
7.兩大壽險龍頭估今年新契約保費（FYP）成長不樂觀。金融市場震盪持續，投資型保單買氣急凍，國泰人壽、富邦人壽皆認為今年新契約保費成長不會比去年好，加上7月起投資型保單新制上路，市場需要適應期，投資型保單想回溫至少要等到明年。
8.美國暴力升息下，富豪投資理財方向也大轉變，紛紛棄保單、基金、境外結構型商品，大舉轉進存款與債券。銀行局公布，截至今年4月底統計，4497名高資產客戶的資產配置，存款加債券部位就占61％，保單比重剩15％，較去年同期掉了7％。（中性看待）
9.股債雙跌，壽險業隱含價值去年出現近2成衰退。外資法人最重視的壽險業隱含價值（EV），隨5月各家金控法說會陸續召開而揭露，去年連續三大利空，年底壽險業EV較2021年下滑，龍頭國壽EV更跌破兆元大關，本周開發金、新光金法說會登場，法人同樣關注旗下中壽、新壽的EV下滑情況。
10.由於法規面仍待進一步開放，台灣三家純網銀經營艱辛，中華信評、惠譽已授給樂天國際商銀和將來銀行信評，最新評估這兩家都有機會在2025年財務狀況好轉或損益兩平。
11.海運市場供需失衡拉警報，全球航商剉咧等。主要貨櫃航商今年首季獲利年減6成起跳，亞系航商長榮（2603）、陽明（2609）年減更逾9成，萬海、以星甚至虧損。歐系航商馬士基、達飛已釋出展望悲觀憂慮，陽明準備長期抗戰，長榮、萬海（2615）將在30日召開股東會，營運展望、運價走勢、應對挑戰、未來股利政策等受關注。
12.通膨讓消費疲弱，景氣低迷品牌廠庫存去化不如預期，國際政經局勢詭譎多變對全球經濟埋隱憂，儒鴻（1476）董事長洪鎮海、聚陽（1477）董事長周理平、宏遠（1460）總經理葉清來、廣越（4438）總經理吳朝筆、新纖（1409）集團經營決策委員會副主委羅時銓等紡纖業界大老，都預期今年產業景氣還在恢復期，真正回溫要等明年。
13.台股上周五（26日）飛越16500點，連動台灣50指數反向的元大台灣50反1（00632R）上周五股價收在4.99元、跌1.38％作收，成交量並放大至近27.1萬張，股價創下歷史新低。
14.俄烏開戰後，俄羅斯遭受歐美國家制裁，包括Mercedes-Benz賓士、TOYOTA、福特等大廠紛紛撤出俄羅斯。陸媒報導，戰爭之後，俄羅斯新車銷量暴跌，售價卻狂翻3倍，例如一輛柴油版奧迪Q7賣到200萬元（人民幣，下同，約台幣870萬），而汽車代理經銷商為了活下去，什麼車都賣，無論利潤多少都做，為了避開某些規定，甚至把新車當作「二手車」來賣。
15.大陸電動車產業廝殺慘烈，整體市場已進入淘汰賽，小鵬汽車董事長何小鵬示警5年內有超過百家車企陣亡。英國金融時報記者懷特（Edward White）撰文分析指出，外資車企在大陸的好日子已經結束了。