台股週報》電子業淡季不淡法說行情上場
更新日期:2010/04/26 02:44 陳鑫
台股上週受美股重挫影響，單週下跌107點，以8004點作收。不過，法人表示，大盤在短暫回檔後，很快又回歸財報等基本面，本周進入電子股的超級法說週，偏多格局仍未改變，有利台股後市盤堅。
富蘭克林華美第一富基金經理人諶言表示，雖然台股上週前半週受到美國高盛事件，以及中國房市調控而面臨回檔壓力，不過在國內外利多消息仍多的情況下，台股還是維持盤堅走勢。從近一週法人進出狀況來看，外資僅微幅賣超2.38億元，顯示外資仍不算看壞台股後市。
由於財報效應升溫，支撐美股回穩，加上美國科技業獲利普遍優於市場預期，連帶激勵台股盤堅向上，擺脫高盛事件和中國房市調控政策等的干擾，盤面表現也逐漸回歸反映經濟和財報利多等基本面行情。
諶言指出，雖然信用違約交割利率受希臘債信事件影響，而出現短暫走高現象，不過若觀察近期歐股和全球市場表現，除了歐股有受到影響外，全球其他市場仍在「走自己的路」，反映其基本面，加上台股近期走勢與美股連動性較高，故在美股回穩支撐下，台股可望持續反映相關財報和基本面利多題材。
在科技產業利多消息方面，諶言指出，包括：北美半導體協會公布的3月份半導體設備B/B(訂單出貨比)值為1.19，連續九個月站穩1大關，而且半導體設備接單金額，也已回到2007年底水位，反映半導體產業成長態勢。
DRAM方面，日本DRAM大廠去年財報由虧轉盈，優於市場預期，亦反映出半導體產品銷售出現好轉、市場回溫狀況；有關DRAM價格在4月下旬合約價部分，其中DDR2上漲2.46%，DDR3持平，而PC大廠近期有意降低DRAM搭載率，以降低成本壓力，供需仍偏緊。
諶言表示，美股進入密集財報周，雖然有部分企業財報表現不如預期，但整體而言，包括蘋果等企業財報均優於市場預期，好消息多於市場雜音。台股隨著重量級法說陸續登場，財報及產業前景較佳等題材，仍可望持續發酵，有利大盤後市表現。
在總經方面，也陸續傳出好消息。經濟部公布3月份外銷訂單金額，受惠全球經濟復甦，以及受惠中國香港接單成長5.1%的挹注，創歷年單月新高，加上大陸將實施第二波家電下鄉計畫，也反映出第二季電子業可望「淡季不淡」，今(99)年沒有「五窮六絕」的氣氛。
另外，根據IMF發布最新「世界經濟展望報告」，三個月來第二次上調對世界經濟今年的增長預測至4.2%；其中，成熟國家上修0.2個百分點至2.3%，新興經濟體上修0.3個百分點至6.3%，其中台灣經濟成長率更獲調升至6.5%，前景樂觀。
展望未來，諶言指出，台股部分個股公布第一季財報，表現優於預期，目前上游原材料及零組件如DRAM、被動元件、封測等供應仍吃緊，在景氣持續改善、基本面與獲利轉佳的情況下，台股仍能繼續盤堅走勢。包括LED、IC設計、DRAM產業前景長線向上趨勢不變，投資人可伺機布局。