全球化沒死只是重生 兔年新一輪全球化商機
12:032023-01-23 
旺得富理財網
 
任珮云
【時報記者任珮云台北報導】2022年新冠疫情和烏俄戰爭，造成供應鏈和通膨壓力走升，為了控制通膨，全球央行自2022年上半年開始進行2007年以來最強的緊縮貨幣政策。中美貿易戰後，生產基地移轉，再面緊貨幣緊縮政策，讓企業在新一輪的全球化布局中，成本壓力升高。新全球化的定義是什麼?會帶來怎樣的新商機?
新冠肺炎疫情催生新全球化！台積電創辦人張忠謀去年底在台積電AZ廠的移機典禮上表示，「全球化幾乎已死，自由貿易幾乎已死」引起熱議。
專家認為，有四大方向己經在2022年發生，改變未來幾年全球投資市場的遊戲規則，投資人可從中發掘潛在的贏家並超前部署。
一、新定義的「戰略性產業」在地生產及採購：包括健康醫療及醫療用品食品服務、5G網路、通訊服務以及某些附加的技術，未來在國內生產製造的比例將增加。去年12月底，中國逐步解封，引發民眾搶藥、囤藥風潮，歐洲地區更出現抗生素供不應求，激勵台股中，原料藥個股漲勢剽悍，如中化(1701)、松瑞藥 (4167)等。
二、供應鏈生產模式從及時生產（just-in-time）轉變為以防萬一（just-in-case）：企業把製造及供應鏈自中國移出，回到自己國家或其他國家生產，對企業來說，這可能會降低效率並提高成本，長期來說，消費者需負擔的成本也會變貴，增添長期物價上揚壓力。因應地緣政治風險升溫，使域分散成為製造業重點趨勢，工廠開始網東南亞、墨西哥及印度等新興國家遷移。
去年電子業中的金寶(2312)，營收逆勢增加逾3成，法說會時，公司經營團隊也不諱言，有吃到分散產區紅利。面對地緣政治、全球在地化生產趨勢，廠商為了想要「多買一些保險」，尋求其他生產基地輔助，而金寶目前在全球有58座廠區，不論既有客戶、新客戶對金寶在墨西哥、泰國的詢問度都很高，而過去一年金寶全球產能已擴充約20%，其中，菲律賓廠已告一段落，明年則會持續著重泰國廠擴產。
三、能協助供應鏈在地化（localize）的公司將受惠：例如機器人、3D列印、人工智慧及自動化生產設備等能讓製造變得更加在地化的創新技術。據高盛統計，2021年全球工業用機器人出貨量達到48.7萬台，已累計實用在工業上的安裝數則突破300萬台，高盛預估至2035年，全球工業機器人市場模將達1540億美元。 國內的機器人概念股如廣明(6188)旗下達明，以及廣運等。達明董事長何世池的終極夢想，是讓「達明的機器手臂可以生產達明機器人」，不再需要人工。因應業務擴張，達明2023年初計畫興建林口廠辦，擴大產能。
體認到硬體面，各廠牌機器人都類似，反而軟體重要性愈來愈高，因此達明也投入軟體研發，目前超過170-180名研發人力中，一半以上是軟體人才。
四、美國中西部的州可能成為「新的新興市場」：當美國企業在國內尋找製造業及採購資源時，美國中西部能夠提供兼具勞動力，以及可負擔的生活水平，有機會獲得青睞。美國的中西部，被喻為美國的新空間。整個中西部是美國最主要的銅礦產區，而亞利桑州又是其中最重要的部分。
該州首府鳳凰城已經發展成了人工心臟製造中心、電腦和機器人製造中心，同時也是美國空軍的重鎮，美國95%的戰鬥機飛行員要在亞利桑那接受培訓。此外，亞利桑那的能源產業，遠不僅僅是供應本州的需要，它正在日益發展成為美國西部最重要的能源中心。
去年底，台積電(2330)宣布投資高達400億美金在亞利桑那州設廠，成為當地史上最高的外資金額，也是美國歷史上鮮少的重大外資。根據美國白宮國家安全委員會的估計，等到兩個廠房一切就緒可以每年生產60萬的晶圓，在加上美國其他現有的廠房，可以足夠供給全美對晶片的需求，美國不用擔心需要依賴其他國家來製造晶片。
美國招商，吸引台積電赴亞利桑那州設廠的另一個國家發展意義，也就是成就美國中西部各州，成為「新的新興市場」，創造美國就業機會及塑造新興產業的新聚落。