《外資》德意志王俊朗：台股Q2、Q3先蹲低，五都選前再跳高
2010/04/02 14:01 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】德意志證券台股研究部主管王俊朗出具最新台股研究報告指出，今年12月五都首長大選將牽動台股走勢，預期台股將會在第二季、第三季拉回整理，並在年底五都大選前再由兩岸關係進展帶動投資氣氛引領台股走高，建議投資人利用四、五月間企業獲利上修等利多消息時機，轉進宏達電 (2498) 、華碩 (2357) 、大同 (2371) 、長榮海 (2603) 等10檔防禦性個股。
王俊朗認為，今年12月的五都首長選舉以及2012年總統大選將是兩岸經貿政策方向的關鍵，將會有更多議題在兩次選舉中被拋出，選舉結果也決定下一步兩岸經貿政策，但預期國民黨及民進黨競爭態勢將導致今年12月五都大選前會有更多兩岸關係舒緩的戲劇化進展，將會激勵市場年末的投資氣氛，但預估台股企業獲利上檔將於第二季觸頂，加以多數利多已反映在股價上，預期台股將會在第二季、第三季拉回整理，並在年底五都大選前再由兩岸關係進展帶動投資氣氛引領台股走高。
王俊朗日前台股策略研究報告指出，一旦調升企業獲利預測告一段落，未來1-2季台股將處下跌走勢(trend down)，建議投資人利用四、五月間企業獲利上修等利多消息時機，調整投資組合至防禦性個股，首選宏達電、華碩、大同、長榮海，另包括目前德意志證券研究投資組合青睞的富邦金 (2881) 、第一金 (2892) 、仁寶 (2324) 、台塑 (1301) 、中華電 (2412) 及友達 (2409) ，共10檔防禦性概念股，王俊朗表示，投資組合多數個股都擁有超過6%的現金股利殖利率。
王俊朗分析，雖然總體經濟復甦態勢不變，首季表現強勁以及第二季展望樂觀，預期四、五月間將有更多企業獲利預測上修的情形，但預估經過一個夏天沉澱後，更多今年市場預估的數字將遭到調降。