《基金》生醫基金＋墮落天使債 穩穩賺



2022年11月6日 週日 下午4:27


【時報-台北電】人口老化加少子化，養兒防老已成神話，退休理財必須自立自強，並且趁早規劃，才能享受銀髮樂活，但面對通膨時代，穩定配息的高息收產品，將是退休理財最佳工具，其中高齡化、疫情、醫療保健剛性需求，長線成長趨勢明確的醫療保健基金，及擁有高息及體質穩健優勢的Fallen Angel（墜落天使）債基金，均是絕佳資產配置。
台新投信總經理葉柱均表示，近年在疫情衝擊下，多數產業成長趨緩，但醫療產業相對具有韌性，高盛證券預估醫療產業2019至2022年，每股盈餘年複合成長率都有1成的實力，領先其他產業。且疫情加速新藥研發進度，研究機構Evaluate Pharma預測，2026年全球處方藥支出將上看1.4兆美元，期間年複合成長率預測有7.4％，在追求更健康的生活品質下，醫療支出成長已超越全球經濟成長。
葉柱均認為，醫療生技產業屬剛性支出，不易受通膨或國際情勢動盪而影響需求，相對具防禦性，是退休族避風港。全球生技產業需求持續攀升，預期未來三年美國、歐盟、日本、大陸等主要國家，每人醫療支出持續上升，最大動能除疫情外，還有高齡照護、預防醫療、智慧健康等需求攀升。
富蘭克林華美生技基金經理人劉翠玲指出，根據高盛證券分析，通膨屢次創新高期間，生技股依然表現勝過其他類股，主要是剛性需求的支撐，且回顧過往美國經濟衰退期間，在多數產業股市表現不佳時，S&P500醫療產業指數相對於S&P500指數表現明顯更突出。
富蘭克林華美投信預期，經過三年疫情衝擊，生技產業前景依舊看好，各國仍積極發展生技產業及生技醫療技術，目前生技指數股價仍在近十年相對低檔，建議把握股價低檔，利用定期定額長期投資。
葉柱均分析，Fallen Angel債指原為投資級債遭降評為非投資等級債，由於債券信用品質較佳，逾9成發行人為BB級，後續不論升評或降評，皆有獲利機會，在升息後逢低布局，後市可享甜蜜報酬。統計Fed最後一次升息後布局Fallen Angel債券，持有一年後報酬率達1成以上，尤其歷經今年修正後，價格都已大幅低於過去十年平均值，是逢低長期布局好時機。(新聞來源 : 工商時報一呂清郎／台北報導)