債券收益率達6%「千載難逢」 國泰美國優質債券基金10/24趁熱開募




李瑞瑾
·Yahoo財經特派記者
2022年10月17日 週一 下午5:12


在美國聯準會持續升息的環境下，債券資產收益率逐漸攀高，根據Bloomberg資料，截至9月底，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%，創下近13年新高，投資機會浮現。

國泰美國優質債券基金10月24日起開始募集。圖／國泰投信提供
國泰投信總經理張雍川表示，美國投資等級債長期表現穩健，根據Bloomberg資料顯示，自2000年以來，彭博巴克萊美國投資等級公司債指數在歷經金融海嘯、油價崩跌、升息循環、中美貿易戰等重大利空事件下，該指數長期走勢向上，顯示美國投資等級債適合作為長期投資配置，有助強化資產抵禦波動能力。根據證券業暨金融市場協會(SIFMA)資料顯示，今年以來至8月底，美國投資等級債發行量相較於2021年下降5%，有望支撐債券價格。
此外，上週(10/14)美國公布9月CPI數據高於預期，大幅增加聯準會再次升息3碼的可能性，美債殖利率跳漲。市場預期今年剩下的兩次FOMC會議(11月、12月)有機會再升息5碼，直到CPI有明顯下滑。隨著年底聯準會放緩升息步調後，美國優質企業發行的投資等級債也有機會回穩，資本利得空間有望浮現。
現在進場收益率最優 美國優質債券基金三大優勢一次看
國泰投信將於10/24~10/28推出國泰美國優質債券基金，聚焦高信評、收益率表現佳且波動較低的美國投資等級債，在震盪行情中，為投資人抓住收益機會，同時打造資產的安全氣囊。
國泰美國優質債券基金經理人鄭易芸表示，本檔基金具有3大特色，一是「比較優質」，選股會去計算優質債比重，不只要是投資等級債，且一定要有2家以上信評機構認定才會納入，優質債衡量更謹慎嚴格。
二是「ESG」，她說明，ESG是整體集團推動方向，本檔基金試算的ESG程度相對高，雖然未掛ESG，但已做到ESG基金基本要件。
第三，進場點比其他投資等級債時間更好。鄭易芸指出，過去債券都是3%收益率，現在收益率到達6%「是千載難逢的機會」，這時間點下檔空間有限，但上檔的空間更可期待，目前進場的點位更好，給投資人的預期報酬也是會更好的。
觀察2004年、2015年聯準會升息經驗可發現，在首次升息後3季期間，市場可逐步消化衝擊，由此趁勢逢低進場佈局美國投資等級債，持有一年後皆為正報酬；而今年第1季(2022年3月)正值聯準會首次升息，依過往經驗，今年第4季美國優質債券有機會成為相對有優勢的投資好選擇。