外資觀點：世界(5347)失去定價權，美系外資降評喊賣，目標價下修至65元
2022/09/21 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中表示，經過訪查發現，世界先進(5347)失去定價權，這種定價策略變化是最近才發生，與一個月前了解到的不同，降價對市場來說仍是新事物，決定調降世界先進評等由原先的「中立」降至「減碼」，目標價由75元降至65元。同時調降2022-2024年每股盈餘(EPS)預估，降幅分別為1%、13%及12%。
美系外資表示，根據行業研究調查，如果LCD驅動IC客戶(如聯詠)願意下更多訂單，世界先進已開始提供約10-15%的回扣。有鑑於中國12吋晶圓廠(如 Nexchip)在LCD驅動IC方面長期供過於求，美系外資認為這種價格折扣可能會永久存在。
美系外資強調，同時擔心LCD驅動IC晶圓(佔世界先進產量的35%)的降價可能會波及其PMIC晶圓業務(佔其產量的65%)。這種定價策略變化是最近才發生的，與一個月前了解到不同，美系外資認為降價對市場來說仍是新事物，決定調降世界先進評等至「減碼」，目標價由75元下修至65元。