2022/02/11 19:43:55
商業周刊 作者：施昇輝
買0050，是為了追求「股價的成長」
0050迄今尚未填息，以後還該參加除息嗎？
0050將在7月21日除息0.35元，創一年兩次配息以來最低紀錄。因為只除息0.35元，看來有機會開盤就填息，但各位知道嗎？他在今年1月除息前的收盤價是143元，至今尚未填息。大家可能想問，0050以後還該參加除息嗎？

0050在2018年1月除息2.2元，也曾經在經過143天之後才填息（註1）。現在距1月除息還不到200天，當然不能斷言此次一定不會填息。不過，這一次比較特殊，是因為0050除息時，指數約在16000點，如今指數曾經一度超過18000點，但0050居然還不能填息，這倒是始料未及的。
究其原因，當然是佔0050持股比例最重的台積電，也與大盤走勢背道而馳。它的歷史最高價679元，和0050的歷史最高價143.25元幾乎同時出現，但現在台積電只有580元，跌了14%，而大盤同期間反而是漲了11%。
這是台股這二十年來非常特殊的一年，因為電子股已經不再是台股的主流股了。「護國神山」已被以往少人問津的「航海王」、「鋼鐵人」所取代。我認為這是疫情肆虐全球的短期現象，所以總有一天還是會回到台灣經濟發展最仰賴的電子股當道的時代。
我當然不能說0050一定不會重回143元以上，也就是依然能維持每次都填息的傳統，但因為這一次的經驗，我們該來思考，0050往後是否不值得再參加除息了？
以前我在演講結束時，曾有幾個聽眾問我一個問題：「既然0050每次都填息，那麼可不可以除息完買進，填息後就賣出，這樣一定可以賺到錢？」
我每次都反問他們：「沒有人能保證每次都填息，如果下一次真的不填息，怎麼辦？」沒想到這一次就應驗了。
以上這個方法如果遇到7月除息的那一次，以往幾乎都是配0.7元，結果也幾乎開盤就填息了，所以根本不管用。
這一次只配0.35元，我相信一定也是開盤就填息，那麼這一次就可以參加除息囉？
如果你手上已經有0050，當然就參加除息，反正多賺0.35元。
買0050，是追求「股價的成長」
如果你只是為了這0.35元的股息才買0050，我想這就沒必要了。這一次的股息殖利率就算換算成全年，也比定存利率低，又何必因為這個區區的股息而買進呢？
我買0050，從來不以「是否參加除息」作為考量點。因為0050的股息殖利率已經不到3%，幾乎已經不敵通貨膨脹率了，因此它不是一個能讓投資人期待穩定現金流的「存股」標的。
我買0050還是依據我的紀律「日K<20，買；日K>80，賣」。除息前如果碰到日K<20，當然就買，這樣填息機率更高。除息前如果碰到日K>80，當然就不買，因為這樣填息時間應該會比較久。
如果日K<20，買進之後，股價持續破底，讓我套牢而碰到除息日，我就參加除息。雖然股息殖利率輸給通貨膨脹率，但至少還是贏過銀行定存利率，也就是俗話說的「無魚，蝦也好」。
買0056，是追求「穩定的股息」
我買0056，則是為了參加除息。它的填息時間一向都比0050長。但還從來沒有發生過不填息的情形。
就算當次不填息，其實也沒關係，因為它才30幾元，只要每年穩定配息，假設一年配1.5～1.8元，二十年後持股成本就會歸零，然後活得越久，領得越多。但0050已經130幾元，以目前配息金額估算，要四十年左右持股成本才能歸零，當然就不划算。
我的結論是：買0050，是追求「股價的成長」；買0056，是追求「穩定的股息」。註1：近五年0050元大台灣50 填息花費日數

資料來源：Goodinfo!

本文摘自商業周刊出版的《ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀》

作者：施昇輝

1960年生，台大商學系畢業。2003年，離開職場，成為專職投資人。在2012年底將他那套超簡單的佛系投資心法，寫成《只買一支股，勝過18%》一書後，華麗轉身成為最受歡迎的暢銷理財作家，自此展開寫作生涯，迄今已出版14本書，涵蓋理財、人生、旅遊，和電影。他從不以「理財專家」自居，喜歡大家以「樂活大叔」來稱呼他。除了因為他的「投資技巧」簡單易行外，他正向的「人生態度」更讓大家得到很多啟發，而吸引眾多粉絲長年追隨。