聯電（2303）法說會公布第2季毛利率突破30%，看好產能一路供不應求。外資高盛證券指出，聯電看法和其預測晶圓產能緊繃到2023年的看法一致，在產品單價及毛利率有更大幅成長，2022年毛利率可望衝破40%，推動明後年每股純益（EPS）連續達5元以上，將聯電目標價喊上102.8元。

高盛正式將聯電納入亞太優先投資清單，以「上檔空間98%（upside 98%）」力薦投資人加碼。

昨（29）日聯電股價上漲2.8元或5.4%收54.6元，以一根紅K脫離所有均線壓力，今（30）日將挑戰波段高點55.3元。

其他外資在聯電法說會後也一面倒按讚，包括滙豐證券上修目標價到75元，摩根士丹利升至62元，在高盛百元天價之前、最樂觀的野村重申80元目標價，看好聯電股價再攻頂。

野村列舉多項關鍵應用仰賴12吋晶圓，將是聯電股價攻高動能，高盛也指出包括TDDI／OLED面板驅動IC、COMS ISPs、WiFi網通及電動車等應用晶片都亟需28奈米、40奈米及45奈米支援推動聯電產能利用率拉高，產能保持滿載，毛利率和獲利表現還大有可為。

高盛表示，聯電第2季毛利率衝破30%，比預測時點更早，第3季晶圓單價（ASP）季增6%，毛利率挑戰34-36%，也超出法人預期，凸顯終端需求強勁，晶圓調漲速度快於預期。

高盛推估，聯電第3季營收將較前一季成長6.9%，毛利率提升到35.9%，EPS持穩0.98元，而現階段推升聯電的主要需求為5G和HPC，後續電動車及汽車電子進一步導入，未來相關應用將囊括近七成的成熟製程需求，聯電12吋和8吋產能都將達到滿載，伴隨漲價效應將帶動2022年毛利率突破40%，2023年再挑戰42%。

過去聯電晶圓單價複合衰退率約2-5%，但此波成長讓公司脫胎換骨，高盛樂觀，2021-2023年聯電晶圓平均單價複合成長15%；對今、明、後年EPS預測為3.9元、5.4元及5.7元。