2021/07/08 14:18

聯邦投信聯邦金鑽平衡基金經理人 林建良

各位投資人大家好，那麼我們針對這個盤勢做分析。近期台股持續創新高，國際股市基本上也是走多頭的格局。我們看一下國外的一些變數，當然看的是這個疫苗的部分，隨著歐美各國的疫苗施打率持續增加，即使有印度Delta病毒有擴展的狀況，可是死亡率並沒有跟著上來。所以，對於歐美解封行情，我們對於下半年還是有所期待。

另外在美國的貨幣政策，這兩天已揭露6月份的開會紀錄，也可以明顯看到，不論是鴿派或鷹派，對於未來升息的策略上，初步要先採用縮減購債的狀況。我想最快的實施點，應該是至少在第4季之後，需要觀察的部分，包含通膨率、就業市場的狀況，兩相衡量之下，才會採取進一步的動作，實際上升息可能會是落在明年下半年之後。

大家也不用擔心，不論是購債或升息，初期來講的話，其實對股市來講是正面的助益。因為背後所隱藏的意義就代表說，景氣真的很好，不得不讓Fed出手抑制。需要擔心的是，之後的連續升息，才要擔心整個資金行情的退卻。

所以，在策略思考之下，對於下半年，全球股市基本上還是利多解讀。除此之外，下週開始，美國一些公司進入財報週，可以重新審視一下在第2季疫情發展下，對於各家公司影響有多少，目前來看，我們還是持正面看法。

回過頭來看，台股持續創新高，隨著國內疫情獲得控制，另外，國外疫苗不斷進口，在施打率增加下，大家對疫情的影響衝擊性就沒有那麼大。尤其是南部出現了印度變種病毒，在有效的控制之下，似乎也沒有擴展的情況。

所以，隨著未來疫苗施打率持續增加，我想這部分的變數，基本上將降低。除此之外，近期也公布6月營收，其實很多公司表現很不錯，再來也會進入重要公司法說會，然後，第2季的財報週。看起來，基本上，國內的景氣在出口市場的帶動之下是持續成長。

值得留意的一些相關產業，在傳產的部分的話，當然首重在航運。長榮進入第2度的關緊閉，昨天也出現重挫，可是整體來講，因為第3季是整個航運的旺季，我想對於運價上漲還是看多的格局。所以在合理的修正後，資金還是有機會重回相關的類股。

在電子的話，多著重在上游，包含載板、CCL、二極體，因為他們都有受惠到報價持續上揚，然後，第3季進入電子產品的旺季，我想這幾塊產業未來走入第3季，基本上，股價都能夠還有好的上漲表現，以上。