利空衝擊 開低走高
‧日盛投顧 2009/10/14 08:20
台股週二受到復徵證所稅消息面利空衝擊，8 點45 分期貨開盤不久即大跌300 點來到7276 點，但隨即往上拉升，台股受到期貨開低衝擊，以下跌115 點開出，但在消息釐清之後，低接買盤進場承接，台積電以及面板族群拉抬之下，指數僅小跌3.28 點，以7596.6 點作收，成交量為1298 億。
1.技術面分析：週一在角形收斂型態整理進入尾聲，週二開盤跳空開低，對於多方而言可說相當危險，一旦出現跳空長黑收盤則多方不妙。所以缺口在盤中即刻回補，並拉出112 點紅K，站回5 日均線之上，化解盤面轉空危機，而週二走勢對應今年9 月10 日當日期貨開高7283 開盤衝到7730 點，盤中一路走低的K 線型態頗為類似，這也透露出台股在當前縱使進入收斂整理末端，且量能逐漸放大之下，仍將處於個股重於指數的盤整偏多區間型態。
2.籌碼面分析：近期在市場動能上無論是資券或是大盤成交量的變化上都有放大的跡象，尤其在回檔過程中的低接買盤看來也頗為積極，意味著市場不耐久盤的壓力逐漸增加，但也意味著大盤量能在10 月下旬會比上旬來的大。從資券變化上，資券同步創下波段新高，市場人氣開始回籠且多空看法仍然分歧，這種情況對多方有利，法人持股雖有變動，但以換股居多並未出現大幅度調節跡象，電子成交比重回到58%，也讓大盤各類股成交比重回歸正常分佈，籌碼仍有利於多方。換言之，台股當前只要不出現長黑破線格局之前，偏多不變，但要突破盤整則指數走法上必須出現向上跳空缺口的帶量紅棒，未出現之前，當前格局就是盤整偏多，類股大輪動行進路線不變。
3.類股結構分析：電子類股本週量能逐漸回溫，與美國進入超級財報週有關，上週五電子指數一度創下297 點短低，連續兩交易日不再破低有利於電子股止穩，量能回溫即會轉強，主要觀察指標仍在2454聯發科，以及週二轉強的面板族群。金融股短線走勢與電子相反，上週五創下波段高點，連續兩交易日未過前高。營建股走勢仍屬強勢，偏多不變。在操作上，在指數未出現過高長紅或破低長黑之前，仍將持續整理，故仍照先前建議，採取以類股為單位的高出低進即可，但須留意美國超級財報週企業獲利數字出爐後美股的反應。
類股走勢分析：
1.航空股：雖受到近期油價持續上漲的營運壓力，但在2610 華航以及2618 長榮航股價面臨現金增資價的保衛戰，華航現增價10.8 元，長榮航10.6 元，股價仍力抗油價上漲逆勢走強，但由於第四季油價上漲機會相當大的情況之下，仍屬於低檔有撐大漲不易的格局。
2.資產營建股：國際熱錢狂炒亞洲貨幣，新台幣升值逼近32 元關卡，彭總裁因而抬出「彭三條」警告投機客，使台幣週一轉為貶值，但由於市場預期第四季台幣升值趨勢不變，週二資產營建股表現仍屬強勢，2107 厚生持續創波段新高，2102 泰豐強鎖漲停，2520 冠德高檔震盪、2542 興富發再創波段新高，預估美元第四季將有可能持續弱勢，對於台股中資產營建股表現仍可留意，指標股以1722 台肥、2107 厚生、2520 冠德等為指標。
3.記憶體：DRAM 漲勢持續，最新現貨報價達2.26 美元，再創逾一年新高，超越台系DRAM 廠現金成本價1.5 美元甚多，使得廠商現金持續淨流入，有利於改善財務狀況，2408 南科、3474 華亞科等DRAM 廠已全轉為淨現金流入，隨報價持續拉升，現金淨流入的狀況持續好轉，對於營運也有所助益，第四季虧損將持續下降，前高23.8 元及22.4 元都有機會突破。
4.鴻海集團：1471 首利受惠主要客戶三星電視出貨量放大，9 月營收持續創今年新高，帶動股價漲停為強勢指標； 2354 鴻準9 月份營收亦大幅增加42%創下今年新高紀錄，市場擔心的「防鴻效應」消失大半，股價出量突破一個半月的整理區間，有機會完成填權走勢，下檔88 元支撐不弱；2328 廣宇9 月份營收月成長幅度亦高達51%，且為鴻海集團中的中概通路代表，前高56.5 元應可順利突破。
5.光電：美國CREE 大漲，加上第三季晶電毛利率提升以及東貝財報優於預期之下，帶動LED 族群再度轉強，LED 族群可說是本土法人持股最多、融券餘額最高以及本益比最高的三高族群，若指標股晶電再度轉強，有利於多方追價信心，可視為市場多方觀察指標。面板族群在 3481 群創傳聞接到IPOD 新訂單強漲之下帶動2409 友達以及3009 奇美電等股價走強，在第四季面板報價仍將下滑之際，若面板股股價不再破低，也可視為多方重要觀察重點，指標股可以近期題材性最大的3481 群創為主。
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