旺宏(2337)：買進
2009/10/08 09:22 康和證券
旺宏9月營收33.51億元，mom+18.04%、qoq+9.35%。3q099營收82.79億元，qoq+43.45%、yoy+9.45%，預估eps 0.67元。在rom銷貨保持旺季強勁需求，nor flash除原先低密度產品外，中密度產品亦逐漸跨大市佔率，預估10月營收可望持平或小幅成長，在spansion負債仍高達17億美元下，預估今年脫離破產保護機會極低，此狀況發展對旺宏nor flash佈局將最為有利。預估09年全年營收260.03億元，yoy+11.80%，eps 1.63元。10年在rom持續維持穩定營收獲利，nor flash逐步擴大市佔且可望切入中國市場下，預估10年eps 2.01元，短線投資建議買進，目標價10.5倍10年本益比(21元。