壹、投資建議：短線建議買進，目標價75.6元
世禾2q09營收1.99億元，qoq+72.60%、yoy-27.97%，eps 1.13元。2q受惠於各產業回補庫存訂單回流，使得產能利用率大幅提升，使得世禾在1q營收獲利落底後2q的營收獲利表現大幅提升。8月營收0.75億元，mom+4.37%、yoy-7.70%。3q在半導體、tft lcd與太陽能廠產能利用率仍持續攀高下，生產零組件設備所需洗淨處理將隨之提升。整体預估3q09營收2.26億元，qoq+5.36%、yoy-9.69%，eps 1.46元。4q09因4廠在10月有新單挹注下，預估全年營收高點將落在4q，預估09年營收7.91億元，yoy-14.32%，eps 4.40元。10年在整體景氣處於復甦期，世禾亦整取到擴大特定dram廠生產零組件設備清洗與其他廠商之訂單。整體預估10年eps 6.30元，短線投資建議買進，目標價12倍10年本益比。
參、產業概況
在2q09科技業急單挹注回補庫存後，3q因旺季效應整體產業產能利用率快速拉昇，在產能利用率拉昇下，世禾受惠於此，本身產能利用率亦快速攀升。在ic設備清洗業中，世禾已居領導地位，在景氣逐步復甦下，預估整體基本面將逐季提昇。
肆、營運概況
世禾2q營收1.99億元，qoq+72.60%、yoy-27.97%，eps 1.13元。2q受惠於各產業回補庫存訂單回流，使得產能利用率大幅提升，使得世禾在1q營收獲利落底後2q的營收獲利表現大幅提升。
8月營收0.75億元，mom+4.37%、yoy-7.70%。3q在半導體、tft lcd與太陽能廠產能利用率仍持續攀高下，生產零組件設備所需洗淨處理將隨之提升。世禾現有4廠中，2、3廠產能利用率已超過100%，1廠利用率亦達95%，4廠利用率10月可達60~70%，整体預估3q營收2.26億元，qoq+5.36%、yoy-9.69%，eps 1.46元。
4q因4廠在10月有新單挹注下，雖然預估半導體業與tft lcd產業在4q將有所下滑，但在新訂單挹注下預估全年營收高點將落在4q，同時4q營收仍維持成長趨勢。預估09年營收7.91億元，yoy-14.32%，eps 4.40元。
10年在各產業景氣呈現回升復甦的情況，資本資出逐步提升，產能利用率攀升，有助於世禾營收表現逐步提升，再加上世禾本身產能擴充伴隨著新客戶增加下，預估未來4季(3q09~2q10eps為 5.65元，2010年eps 6.30元。