多方缺口被回補 盤勢強度將減弱
‧日盛投顧 2009/09/24 08:12
觀察重點：
1.在金融與商品類股領漲下，美股三大指數再創波段新高，由於經濟消息不斷改善，再加上財務和貨幣刺激方案的推波助瀾，美股已經穩定上漲約 6 個半月，三大股指在3 月份觸底後，一路狂升，截至週二收盤，道瓊工業平均指數已漲逾50%，S&P 500 指數狂升近60%%，Nasdaq 則勁揚近70%；亞股週三普遍以平高盤開出，台股以上漲24 點開出，但由於量能一直無法放大，量價背離疑慮加深，賣壓隨即湧現，指數一路走低，最低曾大跌116 點，終場大盤指數下跌92 點，收在7376 點，成交量放大至1276億。
2.技術面分析：9/10 出現過高後的長黑，但指數在壓回過程中並未跌破10 日均線，最低來到7218 點，9/16 出現多方跳空缺口接著突破7507 點再創波段新高，但在創高過程中量能卻未能同步放大，再度出現指數過高量能不出的價量背離格局，無量過高本來就會面臨到高檔賣壓化解不易以及低檔支撐力道不足的問題，且在日KD 同樣呈現背離型態下，大盤因而面臨到回檔整理的壓力，週三大盤跌破9/16跳空低點7391 點，回補多方缺口表示盤勢強度將會減弱，甚至進入中期回檔整理格局，當然指數在整理過程中如果出現帶量長紅則盤勢將會再度轉強，但是在未見帶量長紅之前多方操作應謹慎。
3.籌碼面分析：9 月份以來三大法人同步買超台股合計1,271 億，其中外資買超1,188 億，為本波大盤創新高主要的推升動能，但三大法人近幾日買盤已明顯縮小，在買盤動能頓失下，短線台股再度大漲機會不高；而資券部份，融資雖然在近期有較明顯的增加，來到2148 億，突破了7084 點以來的最大值2147 億，但融券仍高達95 萬張，是2007 年以來的最大融券張數，籌碼還算穩定。
4.類股結構分析：大盤強勢上漲過程中，OTC 指數普遍會強於大盤表現，週三OTC 指數跌幅2.04%，為近五個交易日以來首度弱於大盤，後續走勢值得留意；電子股週三壓回測試十日線收腳，在高價電子表現強勢下，相對大盤抗跌，292 點頸線位置支撐不弱；金融指數仍隨政策面變動影響股價，近二日MOU接近完成隨時可簽的新聞不斷，但股價已出現利多鈍化現象，類股上走勢仍需補量，支撐在 840 點頸線位置。
類股走勢分析：
1.生技股：中國國務院預計自今年起，3 年內投資8,500 億人民幣(即4 兆台幣)醫改商機誘人，生醫業積極卡位，4105 東洋董事長林榮錦表示，確實有享受到醫改商機，投信近日積極回補，股價守穩所有均線之上，105 元不破前都可偏多操作。
2.高價電子股：週三大盤出現較大幅度回檔，資金因而轉往績優電子股避險，包括2498 宏達電、3008大立光、2317 鴻海、2454 聯發科等個股表現強勢，但仍須留意業績變化及法人進出動態。
3.手機零組件：3311 閎暉兩大客戶Nokia 和Motorola 將推出新產品，明年和後年的手機出貨將分別提升4% 和3%，獲多家外資調高投資評等，麥格理證券給予「表現優於大盤」的評等，目標價從63元提升為100 元，瑞銀證券和花旗環球證券給予「買進」評等，目標價分別為103 元、118 元，股價沿五日線強勢上漲，多方缺口85.5 元未回補前可偏多操作。
4.太陽能：全球太陽能電池龍頭廠德國Q-Cells(QCE-DE)9/22 表示市場需求正復甦，銷售情況良好，肯定了歐洲主要市場真的回春，在國際油價再度走強助威下，成為週三最強的電子次產業族群，其中又以具電子大廠購併及結盟題材的3576 新日光表現最強，以41.7 元漲停板作收，另外，太陽能族群股王6244 茂迪大漲逾3% ，6182 合晶漲幅亦達3.8%，由於週三皆屬帶量上攻，仍具落後補漲空間，逢回可偏多操作。
操作建議及策略
週三大盤跌破9/16 跳空低點7391 點，回補多方缺口表示盤勢強度將會減弱，甚至進入中期回檔整理格局，未見帶量長紅之前多方操作應謹慎，先前強勢的小型股恐面臨較大幅度修正，故建議選股以具備實質業績題材，半年報表現佳及下半年營運動能強之績優個股為主。
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