價值成長報酬指數 發布

2020-04-13 23:22經濟日報 記者趙于萱／台北報導

臺灣指數公司新編製「臺灣指數公司特選價值成長報酬指數」（簡稱「特選價值成長報酬指數」），日前委託臺灣證券交易所每五秒計算並發布盤中即時指數。該指數融合價值和成長因子，提供穩健投資台股新選擇。
臺灣指數公司表示，「特選價值成長報酬指數」為統一證委託客製化編製的指數，成分股密碼在於成長價值指標（Growth Value Indicator，GVI）。

經濟日報提供

GVI計算方法，是個股淨值股價比乘上（1+股東權益報酬率）的六次方，因此，指標既有價值因子（淨值股價比），還有成長因子（股東權益報酬率），以掌握兼具價值性和成長性的優質股。

「特選價值成長報酬指數」採樣範圍為證交所產業分類中，排除「金融保險類」、「建材營造類」以外的所有上市普通股。為使指數具有可投資性和市場代表性，成分股也設有流動性及市值篩選條件，進而運用成長價值指標排序，選出前30檔股票為成分股。
此外，「特選價值成長報酬指數」權重分配上，為等額投資每檔成分股，使其投資組合綜合呈現的績效也有別於市值加權指數。指數發布後，將例行於每年1月、4月、7月、10月定審調整成分股。
據統計，「特選價值成長報酬指數」於2013年底至去年底間，總報酬率97.8%，年均報酬率12.9%，夏普比率83%，去年殖利率6.5%，均優於同期台股75.8%、10.4%、82.3%、5.5%的表現。
隨指數正式發布後，未來有望獲國內資產管理業者發行連結商品，提供投資人兼具價值和成長特性的投資工具。截至4月初，集中市場已掛牌11檔券商ETN，並以統一證掛牌三檔最多，分別是「統一微波高息20N」、「統一MSCI美低波N」及「統一MSCI美科技N」。