多方態度依舊保守 台指結算國際股市定多空
‧永豐期貨 2009/08/18 17:42
「大盤走勢」：
週一美股同步再挫2%，S&P500指數更是一舉跌破千點整數關卡，引發台股空頭氣燄瀰漫，大盤維持在平盤之下進行整理，全類股僅油電燃氣相對抗跌以外，其餘全數收黑，其中以電器電纜、造紙與觀光跌幅達4%表現最為疲弱，使得大盤在週一跌破7000點過後，沈重賣壓依舊無法完全消化，於週二 6800點再度宣告失守。籌碼面三大法人持續站於賣方，最終合計賣超幅度降至67.19億元，加權指數跌幅擴大，單日跌點達142.03點，收在 6789.77點，成交量小幅放大至1069.7億元。
「期貨走勢」：
台指期週二下挫98點，收在6817點。價差方面，四大期指同步由逆轉為正價差格局，而即將結算的八月台指期正價差27.23點，電子期正價差1.31點，金融期正價差3.00點，摩台期正價差
週二距離台指期八月結算僅剩兩天，在國際股市持續下挫的因素影響，多方承接意願大幅降低，早盤跳空開低之後，隨著現貨開盤指數雖一度欲往平盤前進，但由於盤面上空方仍掌控盤局，早盤不久台指期再度急殺一百餘點，引發多方進場進行抵抗，並於尾盤前奮力一搏順利站穩6800點，而技術面日線收留長下影線的黑k，週一跌破五日與月線之後，於週二十日均線支撐再次宣告失守，加上五日線於上檔開始翻轉向下，而日kd也以正式死亡交叉，技術面對多方相對不利，建議在國際股市回穩前，維持低買高賣靈活操作。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單2,628口，目前淨多單總部位降至5,334口，特定法人持續調節淨多單 4,198口，淨多單部位降至1,115口，而三大法人於現貨市場持續賣超，於期貨市場調節淨多單3,316口，最終淨多單總水位急降至4,044口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場操作相對偏空佈局。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，八月份買權集中在6700～7100點；賣權部份集中在6500~7000點。未平倉量的部份，八月份買權OI增至324,512 口，最大序列仍在7000點，水位降至42,029口；而賣權的OI降至354,967口，最大序列向下來到5700點，水位為22,266口。未平倉量 put/call ratio由1.27降至1.09，籌碼面多方力道持續衰竭。而隱含波動率的部份，八月契約買權平均隱含波動率由26.50升至27.57，賣權平均隱含波動率由28.58降至28.11，九月買權平均隱含波動率由27.34降至26.87，賣權平均隱含波動率由30.93升至31.11，選擇權操作上建議逢高佈建遠月份契約買權空頭價差部位。
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