貿聯、江興鍛 認購吸睛
2019-04-24 23:10經濟日報 記者周克威／台北報導
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與車輛相關的汽車零配件展、車用電子、智慧運輸展、電動汽機車展、機車展與改裝展「六合一」登場，市場聚焦股價修正已久的供應鏈股，投資人可利用此題材，用權證介入行情。
今年「六合一」車展規模空前，在台股方面，市場看好相關供應鏈貿聯-KY（3665）、江興鍛（4528）將是聚焦點，且股價經過整理，投資人可利用權證參與行情。
貿聯3月營收18.98億元，月增12.3%、年增12.3%，優於市場預期，第1季營收54.71億元，年成長16.3%、季減3.7%，年增率維持雙位數百分比成長，也優於公司先前較保守的預估，整體營收表現優於預期，只要維持目前的成長動能，4月有機會挑戰單月歷史新高紀錄。
經濟日報／提供
今年因為合併LEONI帶動營收大幅成長的效應已完全消除，營收成長將回歸正常水準，由於車用、資訊、工業及電器等產品都有不錯的展望，全年度的營收的年成長幅度，市場預估將有雙位數百分比，且透過產品組合的持續優化，預估獲利的增幅將優於營收的增幅。
江興鍛第1季營收年減2.6%，主要客戶中國本田年成長55%、廣州NTN年減16% 、襄陽NTN年減45%、TTI年增20%、AAM年增53%，市場預計毛利率較差NTN客戶比重下降，本田比重提升，毛利率將有所改善。
中國本田去年貢獻江興鍛營收約4.6億元，同比年增長逾50%，去年四個季度營收貢獻逐季走高，主要是因為江興鍛配套更多車型，加上該客戶在去年第4季銷量逆勢成長所帶動。由於中國本田目前在中國的銷量仍平穩增長，表現優於同業，且客戶釋單予江興鍛的比率持續提高，預估今年該客戶營收將再年成長53%。
中國本田客戶保持強勁拉貨動能，加上NTN將於第2季恢復正常拉貨，預期江興鍛中國廠今年營收年成長9.6%，此外，受惠AAM訂單品項的增加，以及北美Nexteer的拉貨，預期台灣廠營收年成長近一成，全年整體毛利率將回升。
看好相關個股後市的投資人，可利用價內外10%以內，距到期日三個月以上的權證介入。