03/19錢線百分百總整理(分析師 阮惠慈、陳威良、孫慶龍、羅際夫)
*台股收10439.24量能1530.0億元、外資買13.4億元、台指期外資留倉57383、台指期三大法人留倉31509，選擇權外資OI買權增加10514口、賣權增加7784口、借券20.0億元、融資1258.14億元、融券62.53萬張
分析師 阮惠慈
*保險資金外跑 金管會祭6大控管
>金管會長期低利+國人愛儲蓄，儲蓄型保單"的保費占保陵業總收入54%，資金多"往海外投資"
>金管會將祭出強化匯兑風控機制，調整商品結構.引導國內投資..等6大控管措施，盼引導國內壽險資金投資台股
*勞工自提勞退金”可自選投資
>勞退自選投資3/20(三)立委突排審
→勞團:若開瓣自選投資虧了怎麼辦
→勞動部長:逾5成勞工無法接受自負盈虧仍不宜開放自選投資
>勞退新制2005年上路，雇主幫勞工月提撥薪資6%到勞工個人帳戶，勞工最高可自提6%作為勞退金(免税優惠)，目前兩筆都交由政府投資退休後再領回
*保險資金若積極投資台股影響面
>台股法人比例會穩定度
>長期投竟量性布局個股量航力提高量
>台股殖利率高4.46%高殖利率股買盤
>看重產業趨勢成長股籌碼更穩定
*類股輪動及族群
>年線附近輪動加快短線操作盛行
>忌爆量長黑或強勢股全面重挫
>金融:衝關時用例整數關卡或年線
>5G網通:5G手機問世元年+資料中心次產業輪動
>被動:墊檔表現公布去年獲利或配息時
>生技:個股表現強弱不一，指標:美時.寶齡富錦.大江
*逐筆交易Vs集合競價
(可能影響優缺點)
>交易效率提高資訊反應快
>成交價快速跳動較不規則尤其小型股
>比速度大型券商高頻交易程式交易有利
>中長線投資影響小但當沖難度提高
>loc或FoK下單靈活度增加不用頻繁取消
>上下5盤參考性降低例:掛價單↓
(下單差意事項)
>流動性小的用限價單為佳
>一定要成交時限價lOC會頻繁下單
>限價FOK可能錯失買賣點
>尾盤要軋限價IOC可能軋不掉
>隨到隨撮掛錯單沒得反悔
(建議下單参考式)
>ROD類似投資人現有下單方式
>不管價位一定要買到部位市價ROD
>長線投資→限價ROD
>先有基本部位其他再看loc
>部位或檔數考量→FoK
>限價+1~2檔控制價格風險+類市價機會
分析師 陳威良
*高殖利率股3陷阱
1.以為高獲利一定高配息，例:可成精測EPS高但配息"小氣"理由
2若高配息來自一次性獲利，追買容易套在高點，例:營建.設備股還有處分業外收益
3.景氣循環股若已走下坡，填息難賺股息賠價差，例:南亞科.國巨.華新科
*小心高殖利率的3種陷阱
1.以為高獲利定高配息
(公司、2018EPS、現金股利、股利發放率、殖利率、每股自由現金)
>可成、36.31、12、33.05%、5.23%、2年負
>精測、21.84、10、45.79%、2.44、3.92
>大江、17.19、7、39.35%、1.70%、21.65
>GIS-KY、11.77、33.98%、3.28%、-3.70
>EPS高卻配息少通常是自由現金流量偏低
>部分公司是為了保留資金擴充營運
2.高配息來自一次性獲利
公司、殖利率、現金股利、前3年平均現金股利
順天12.12%、2、1
潤隆11.58%、8、4.54
亞听10.20%、2、0.89
志聖8.40%、2.5、0.67
>通常發生在營建設備股處分業外收益
>操作見好就收爆量出場追高易套牢
3.景氣循環股若走下坡則填息難.賺股息賠價差
公司、殖利率、現金股利、本益比(倍)
國巨13.20%、45、4.23
南亞科12.02%、7.15、4.64
奇力新8.93%、8、7.65
華夏8.35%、1.5、7.43
>切勿陷高殖利率低本益比迷思
>被動元件矽晶圓面板DRAM原物料產業
*明日觀盤重點
>越過年線後短線震盪風險加大
>均量須續增溫讓週KD高檔鈍化
>金融股轉強不可排擠原主流電子股
>年報殖利率法人作帳為選股重點
分析師 孫慶龍
*中國政府挺華為積極拉貨
>陸外長王毅西方因政治目的打壓外企"不道德不正常"支持企業用法律維護權益，暗批美抵制力挺華為
>憂美禁售令.P30系列新機3/26發表，華為積極拉貨台積電7奈米產能利用率增20%
>拓樸:Q1晶圓代工廠市占台積電居冠(48.1%)
*華為積極拉貨的產品有哪些
*智慧機:今年目標2.5億~2.7億支2020挑戰3億支，不僅積極拉貨零件更分散供應鏈，包括應用處理器驅動晶片與鏡頭等，受惠廠商聯發科(高通轉單)聯詠(新思轉單)，台積電.日月光.大立光
>網通設備.TV.NB.車用電子，受惠廠商:聯亞.晶技.台耀
*被踢出200大供應鏈的台廠與業務
谷崧:手機内構件包材外殼
鵬鼎:印刷電路板 改由母公司臻鼎入榜
兆利:樞紐、新至:陞塑膠機殼
久威:光電材料及零組件代理加工
建準:散熱零組件、白金科技:光學玻璃材料
明安:高爾夫球頭:鴻騰:精密儀器相關
*新増200大供應鏈的陸廠與業務
利源精製:鋁材加工產品
中石科技:導熱材料
領益智造:手機與電腦配件
東江集團:模具設計與製作加工
通達集團:手機外觳
*美國頭果供應鏈中國躍居第2大
蘋果公布2018年200大供應商名單
A.以國家分(總部所在地)，台企减5家(總數46).陸(含港)增5家(41).日企减5家(38).美企(37).韓企(13)
B.以生產據點分(工廠所在地)、蘋果公布約800座生產據點、陸增26座(380)占比近5成
*蘋果派籌碼變化
(股票、三大法人近10日買超張數、大股東近2週持股比率)
>台積電:18388、0.03%
>玉晶光:1601、1.55%
>可成:12141、-1.50%
>和碩:13628、-0.04%
>鴻海:34542、-0.23%
分析師 羅際夫
*勞退自選方案
>勞退基金分兩種:新制與舊制
>勞退新制:1.履主強制提报6% 2.勞工再自提
>錢交政府統一管理 退休後領回
>自選方案勞工自己選擇投資標的
1.67%對於政府投資效益缺乏信心
2.80.6%贊成修法開放勞退金自選機制
3.74%接受自選勞退金投資方式並自負盈虧
*勞退自選投資勞工團體憂心
>現行制度:1.少子化 高齡化 勞保年金有破產之虞(2026年是大限)、2.自行操作+委外代操績效皆差
>自選方案:1.虧了錢怎麼辦、2.投資資訊難取得、3.圖利投信投顧業者
*勞退你金自選方案實驗
>基富通推出退休金自選方案
A.透過基金平台以定期定额方式投資
B.投資組合分為:目標風險類型(積極穩健保守)目標日期型(依據不同退休日期規劃三種商品)
C.投資兩年不間斷可享手續費及管理費優惠
>誰來提供投資組合
1.4月底選出3家投信公司設計投資組合
2.預計7月正式接受民眾申購
*我要加退休金自選方案
>不知如何挑選退出標的者
>想省些投資成本者
>必須定期檢視調整標的
>要認知:沒有保證獲利