09/19錢線百分百(分析師 阮惠慈、陳威良、孫慶龍、張林忠)
*台股收10760.21量能1172.3億元、外資買17.4億元、台指期外資留倉24628、台指期三大法人留倉-2714，選擇權外資OI買權增加7645口、賣權增加6971口、借券61.2億元、融資1616.4億元、融券43.75萬張
分析師 阮惠慈
*離岸風電帶動多少商機
>全球20個最適離岸場 16個在台灣海峽
>估2025年風電發電量將達5.5GW、2025產值約1218億
>估投資額約9625億 逾2萬個就業機會，港口做據點可望形成產業落
>零組件達兩萬多件(汽車三萬多)日經 Business稱為"第二個汽車產業
>3GW每年帶動600億GDP規模>5.5GW約1100億
*離岸風電本土化計畫
>2022前併網:2018前提本土化承諾
>2023後併綱:2019前提承諾
>2021年前:塔架 水下基礎 電力設施 海事工程 船舶
>2023年前加上輪殼鑄件 鼻錐罩 變壓器 電纜線 機艙組裝 海纜
>2024年前:加上葉片 機艙罩 齒輪箱
>WIND TEAM:中綱主導(27家業者)、MAR| NE TEAM:台船主導(35家業者)
*離岸風圉供應鏈
>鋼材:新光鋼、中鋼
>海事工程:台船
>電力系統:台電、亞力、東元、華城
>電纜大亞:華新
>鑄件:永冠KY
分析師 陳威良
*台股反彈條件
>成交量:須>1200億形成反轉凹洞量 若均量續減慎防盤跌格局
>融資價漲:資增<10億價跌:資減
>借券:借券<80億借券賣出<30億
>櫃買:以月線為短期強弱分水嶺 醞釀跌深反彈
*外資借券作空日後扭轉條件
1.外資現貨繼績大買
2.期貨多單回到35萬囗以上
3.借券金额要大减至60億以下
4.借券賣出降至30億以下
5.還券出現1-2天大增百億
*如何查詢投信基金持股
Step1:投信投願公會網站http://www.sitca.org.tw/
Step2:統計資料>境内基金各項資料>明細資料
Step3:基金投資明细月前十大http://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2629.aspx?pid=IN22601_04
Step4:點選公司(選投信)+類型(國内投資股票型)
*今年績效前10名基金主要持股
(持股基金檔數、近5日投信買賣(張))
>台積電8、+1768，大立光6、-209，智邦6、-2841，大江5、-598，國巨5、-547，華新科5、-506
*由投信持股比看操作
>短線是順勢而為，大盤漲持股增;大盤跌持股減
>但趨勢上投信逐漸保守，從3月貿易戰宣布以來持股比例持續下滑創新低
>季底作帳會順應行情決定買超拉高或賣超收割，今年Q1是拉高Q2是結帳Q3看來也是結帳
分析師 孫慶龍
*2000億美元課10% 9/24生效
>最终清單:USTR:9/17公布2000億美元，陸進口產品清單智慧錶等3C產品未列入，7/10最初清單有6031項產品，9/18是终清單5745項 9/24生效， FAANG跌臉書-1.07%、亞馬遜-3.16%、蘋果-2.66%、 Netflix-3.9%、谷歌-1.54%
>中國報復:彭博:美實施新關税陸恐拒絕談判，報復美關税傳陸鎖定蘋果供應鏈
*美擴大關稅制裁兩產業要擔心
>元大寶華:美2000億關税清單 依循兩原則對美"消費者產業"衝擊【最小化】，下步2670億 美元美須凑足金額，勢必列入「電力電子設備丶工具機械」此兩電子業占陸對美出口近5成>對台衝擊大
>傳陸將祭"出口限制"反擊阻斷蘋果供應鏈，台經院孫明德:台灣有較完整供應鏈，不見得吃虧部份基地從中國移至台灣
*美加徵關稅 陸商務部不得不反制
>陸商務部發言人:美9/24起對2000億美元產品，加徵10%的關税對此中方深表遺憾，為維護自身權益不得不同步進行反制，希望美方認識到此行為引發的不良後果，並採取令人信服的手段及時加以糾正
*美祭高關稅 大陸可能的反制
>針對美企開刀S&P500前15大依賴中國市場企業，科技股11家:英特爾.美光.高通.德儀.賽靈思等
>打持久戰 拖過川普任期或民意反彈
>人民幣以"進三步退兩步"方式緩貶
*中美貿易戰對台商的影響
(產品別、美營收占比、大陸以外生產基地)
>GIS-KY、觸控面板、89%、竹南
>日月光、半導體封装、68%、高雄.檳城
>英業達、電腦與周邊、65%、德州.捷克
>台積電、晶圓代工、64%、新竹.台中.台南
>臻鼎-KY、PCB、63%、無
>可成、金屬機殼、60%、台南
>台郡、款板、58%、無
>啟碁、網通、52%、無
>美律、聲學元件、51%、台中
>廣達、電子代工、50%、龜山.泰國.美國
>凱勝-KY、機殼、38%、無
>微星、主機板.顯卡、23%、無
*鴻海破底 業界推測2大原因
>2大原因:1.外資換股:7/26持股比44.03%>昨43.71% 共賣通8萬張，2.鴻海借券餘額攀高 7/26逾14萬張>昨逾21萬張
>鵬鼎(PCB廠)深圳掛牌首日漲44%，母公司臻鼎-KY卻跌停
*庫存周轉天數解讀
>天數下降-生意轉好-股價走揚
>天數上升-生意轉差-股價走跌
分析師 張林忠
*頻果邁向奢侈品牌 必成功
>風投基金:蘋果發表3款新機(OLED2款)，ASP平均銷售售價)大幅提高卻可能失掉更多客戶，理由:1.未加權平均售價增20%、2.100美元差距將打擊需求、3..喪失更多接觸客戶機會
>郭明錤2018年下半年 iPhone Xs需求將最差，出貨比重XS(10-15%)、XR(55-60%)、 XS Max(25-30%)
、市調機構全球智慧手機Q2利澗，蘋果62%、三星17%、華為8%、0PP0 5%、ViVo 4%、小米3%
*頭果新機高價戰略
>藉新增功能塑造高價形象捨棄低價市場
> iPhone每年推1到2款新機創造稀有性
>2018/4~6月服務業務營收創下新高，成蘋果第二大收入來源(95億美元17%)> iTunes store、 App store、Apple Pay、 Apple Music和其他服務
>2019年預計ASP再增加20%至765美元
*明日觀盤重點
>台指結算日注意指數上下震盪
>蘋果9/21開賣關注電子期表現
>美科技股上漲動能漸失
>摩台指與台指期強弱