08/31錢線百分百(分析師 陳龍、林隆炫、李萁展、林奇芬)
*台股收11063.94量能1204.2億元、外資買36.48億元、台指期外資留倉46483、台指期三大法人留倉20141，選擇權外資OI買權增加3875口、賣權增加11229口、借券54.6億元、融資1728.94億元、融券40.66萬張
分析師 陳龍
*美國集中火力對何中國
>下週2000億上路:傳川普盼9/6公眾意見徵詢期結束後随即對中國祭2000億關稅，美正研究公式碹定各國是否操縱貨幣，對美順差逾200億.經常帳/GDP遙3%干預匯率/GDP遍2%
>歐盟讓不夠:歐盟願意取消汽車等產品關稅川普不夠好，歐盟消貴者習慣買當地的車不是買美國車
>全球貫易量下:G20國家間商品貿易下滑2年來首見
*中美貿戰2000億時程 為何提前
>正常時間表:USTR公開評論期對公眾開放至9/6(9/6前聰證會結束+書面意見收集完)，USTR依公眾聽證會及書面意見 重擬一份新最終清單(9/6-10/6)(500億公聽會5/17結束~清單6/15)，2000億最快10月初公布最終清單〖最終清單”不等於”最初清單頂〗
>意外時間表:除非美政府不理會公眾意見，心中早計畫好2000億時間表，才可能2000億公聽會一結束，9/6後馬上實施25%關税制裁〖最終清單”等於”最初清單項目〗
*貿易戰 台鋼鐵業夾縫求生
>豁免三國:美放寬 韓.巴西.阿根廷配額，允許企業就美產量品質不足部份，申請關稅豁免(不課25%關税)，台日未獲豁免台經長沈榮津持續溝通爭取
>夾縫求生:今年前7月我輸美鋼鋁重量計年減23.88%(美占比僅7.82%)，我廠商轉向輸出到歐洲東南亞，以重量計在全球出囗年增6.67%
*貿易戰 台灣鋼鐵業沉著應戰
>美是我鋼品出口最大市場 佔21.1%(407億)
>主要產品:冷軋鋼捲.鍍面鋼捲.焊接鋼管.不鏽鋼冷軋鋼捲
>我國10餘項鋼品早被美國課徵反傾銷税>鍍面鋼捲10.34% 焊接鋼管0%-40.97%，不鏽鋼冷軋鋼捲7.39%-80.2%
>在關税未被豁免前，增加對歐盟及東南亞的出口比重
*台鋼鐵股下半年行情檢視
>中國"藍天計劃"減少鋼鐵產量以打擊空污
>陸鋼鐵期貨價格劑升至2011年來最高
>國内鋼材上游中鋼中鴻受惠
>台灣積極發展風力發電 世紀鋼.中鋼構受惠
*下週重要大事
>9/3 中美歐PM公布、8月營收開始公布
>9/5 聯電.聯發科.台達電法說會
>9/6 美國8月非農就業人數公布
>9/7 歐元區集團財長會議
*下週觀盤重點
>美國是否對中國，2000億美元商品加徵關税
>台積電能否重新站回260元
>蘋果新機效應蘋果派能否續漲
>低價電子加溫 傳產休息
分析師 林隆炫
*美股跌vs台股跌邏輯
>美股那指標普道瓊>史高墜下，三大市場跌>費半跟跌
>費半:漲"落後"，跌"抗跌">台積電ADR跌
>台積ADR重挫>外資傾向賣>台積電現股跌>台股收黑
*費半vs台股觀票重點
>費半已領先創下歷史新高
>1362點的關卡整理已近尾聲
>今年高點1464點尚待突破
>未來仍有2~3成的上漲空間
*台積機vs台股觀察重點
>台積電已領先台股突破歷史新高
>意味電子股，5G A| 物聯網仍具有發展空間
>電子類股可望挑戰歷史新高570點
>仍有25%以上的漲升空間
*凹洞量的市場真正意涵
>反市場心理操作的最佳寫照
>顯現利空洗盤的事實成果
是否極泰來的關鍵轉折
>考驗赢家的投資紀律
>82法則的事實驗證
分析師 李萁展
*美元回貶 為何新興幣仍續重挫
>因為美元指數主要組成，是以歐元日圓英鎊等成熟市場貨幣，但新興市場只有人民幣有強經濟與金融資源支撐，體質較差國家還是無法抵抗熱錢出走壓力
*新與市場危機轉嚴重
>明年恐爆發倒債危機 阿根廷求IMF舒困
>阿根廷基準利率升至60%(原45%跳加60碼)貨幣一度暴貶20%再創史低
>土耳其8月經濟信心創2009来低里拉陷抛售危機
>降低美元依賴度日經:新興亞洲加緊買進黃金
>國際財經專欄作家:新興市場3大經濟衝擊，外匯存底不足強美元貿易戰
*新興市場國家危機可否控制下來
>不容易但並非不可能:川普重新開啟讓利之路，在經濟穩定的環境下，美國停止升息或是開始降息
>為何搶進黃金:發行貨幣的信用是虚的，貨幣本身也是虚的，當價值受到質疑時需穩定市場信心
*半年與明年全球經濟預測
>2018下半年:貿易戰升温以中國為首的新興市場加上大宗商品生產國墜落，配合選舉大勝或是落敗將會有新方向
>2019上半年:貿易戰暫停機會大，新興市場可望反彈 危機不能過度擴大
分析師 林奇芬
*美國科技股續航還是泡流
1.那斯達克突破8000點
2.蘋果市值突破兆美元亞馬遜緊追在後
3.S&P500企業科技股Q2獲利年增31.8%
4.尖牙股( FAANG)放空金額比前一年大增42%反而被軋空
5.軟體股優於硬體股
6.小心川普對亞馬遜.臉書.推特 .Google開刀
*全球科技基金報酬率(今年以來、1個月、3個月)
>摩根-美國科技:28.02%、9.23%、10.28%
>貝萊德世界科技A2:24.51%、6.21%、9.26%
>富蘭克林高科技A:23.69%、7.45%、8.91%
>法巴百利達全球科技股票C:22.48%、5.19%、8.95%
>瀚亞美高科技台:20.91%、5.00%、9.98%
*台掛牌的科技ETF無漲跌幅配息(今年7月成交額、6月成交額、前5大持股)
>富邦 NASDAQ(00662):22.40%、46、48、蘋果.亞馬遜.微軟.Netflix.臉書
>富邦 NASDAQ正2(00670L):35.86%、247、417
>富邦 NASDAQ反1(00673R):-18.14%、146、109
>國泰A|+Robo(00737):9.90%、567、1608、Aerovironment irobot、Aveva、blue Prism Medidata
>國泰台科技台韓科技(00735):0.75%、93、174、台積電.三星.海力士.鴻海.Naver