07/10錢線百分百(分析師 孫慶龍、阮惠慈、陳威良、王信傑)
*台股收10756.89量能1256.7億元、外資買23.4億元、台指期外資留倉32616、台指期三大法人留倉5822，選擇權外資OI買權增加1835口、賣權增加4928口、借券119.3億元、融資1841.85億元、融券30.37萬張
分析師 孫慶龍
*貿易戰緩財報佳 美股大漲
>貿易戰缓:美貿易代表署:關税申請豁免辦法，企業90天内提申請截止日至10/9，若豁免審查通過關税可豁免1年，農民+川普主要選民:中國25%關税對美黃豆傷害嚴重
>美股大漲:花旗丶小摩、富國銀行財報漂亮，分析師財報季是股市的催化劑
>美超級財報週照 亮台供應鏈(供應鏈、個股、法人估今年EPS)
>微軟7/19:瑞昱7.24 、TPK-KY 5.12
>GOOGLE(7/23):英業達2.05、大立光190.79
>德儀(7/24):台積電13.76、日月光投5.22
>蘋果7/31:鴻海8.53、鎧勝-KY 1.81
*外資回頭買超 台股反轉上
>外資:台股5大利多，中美貿易戰暫歇Q2匯兑收益，面板漲價題材國巨填權息
>6外資:小摩.瑞信.德意志.野村.元大.美林喊大立光5字頭目標價
>美林:世界盃結束後一週，股匯交易量才大增震盪開始
*外資將翻多的訊號
1.那指守穩在月線上或奕破前波7806高點 台股與那指2000年的相關係數達0.83
2.台幣止穩並回升到30.4到30元間
3.外資賣超 三王 力道縮小
*外資進出三王統計表(6月、7/1-7/9)
>台積電:-109565、+6558
>鴻海:-104693、-28094
>大立光:-474、-21
*美四大科技股 財報將優於預期(估Q2EPS、台廠供應鏈)
>谷歌:9.58(5.01)華碩.大立光.英業達.聯陽
>德儀:1.30(1.03)台積電.世界先進.日月光.欣銓
>蘋果:2.16(1.67)鴻海.和碩.南電.鎧勝-KY
>微軟:1.08(0.75)瑞昱.群光. TPK-KY.台表科
*巴克萊Z世代已閃亮登場
>巴克萊:商業模型消費主力將大轉變 Z世代即將登場
>Z世代出生在1995-2009(9-23歲)，千禧世代為1980-1994年出生人們，Z世代占全球人口25%(千禧占24%)，在美.印度.陸.東南亞.非洲占有特定權重
*Z世代消費特性
>有品牌忠度16%
>願意接受自勤補貨71%
>會先上網再到實體店面買46%
>願意多花一點錢快速取貨58%
>平均每天造訪社群媒體11次，其中高達66%最常使用 YOUTube並相信“網紅“與“口碑
分析師 阮惠慈
*上半年營收出爐
>台積電:6月管收704.38億(26月低)月减13%.年减16.3%，Q2營收2332.78億 受惠台幣貶值略優預期，張忠謀:舒服狀態下今年營收可破兆元，法人:步入傳統管邏旺季Q3業績可望回升
>台塑四寶:Q2油價大漲四實獲利表現佳，上半年税後盈餘近1300億年增37.8%，除南亞外的三置上半年EPS均逾45元，但南亞Q2及上半年EPS也均創史高
*6月營收報佳音!聯發科.鴻進海皆創高
>聯發科:6月管收210.6億(月增3%)，Q2:604.8億(季增21%優於預期)，看好下半年陸手機廠出貨敦去年會且優於平均，歐系外資:陸買氣降温且晶片價格競爭關注毛利率
>鴻海:6月管收3898.9億(月增12.3%年增23.7%)，Q2:1.08兆(季增5.2%年增17.78%)，業界:美元強消費電子需求增對鴻海有助益，法人:Q3準備為旺季產品出貨
*貿易戰沙盤推演
>外資看法:美若對全球課税10%，其他国家不反擊全球GDP影響0.2%，其他國家反擊10% 全球GDP影響0.4%，全球互相課税大混戰全球GDP影響1.4% GDP:美19~20兆陸13兆 500億影響0.2%及0.38%
>財部推演:實際影響有限心理層面為主，目前只在點未擴大到面 擴大到面是怕斷鏈問題，課税只是買東西變貴 非阻止買東西，AI物聯網.高效邏算都降成本提高效率，老人與狗股價已提前反應
*美中貿易戰台受影響
>美國500億從3/22 7/6課税耗時3-4個月，若再加碼也要3-4個月中10月左右
>11月期中選舉非經濟動作 選舉完就結束，期間仍有談判協調空間
>全球經濟穩定擴張新科技原物料漲價效益
>台灣電子大宗IC.NB手機不在名單之列
*陸手機出貨為何下修
1.終端需求不如預期
2.沒有殺手級應用刺激購買慾望
3.智慧型手機步入飽和期
4.各大手機大廠的外觀功能大同小異
5，旗艦型機種也無法帶動銷售，星S9、Apple ix都賣不好
*台股觀重點
>站上10日線已經轉強
>季線10842點及頸線附近短壓
>外資期現貨是否同步作多
>美元指數持續轉向及台幣由貶轉升
>國巨持續填權息信昌電除息
分析師 陳威良
*中美貿易戰 有無衝擊台潛出口
>台6月出囗年增9.4%Q2出口連8季正成長 亞洲四小龍排名第2
>陸品牌手機 因終端需求差 OPPO，vivo今年出貨量下修，法人:衝擊台積電.聯發科等供應鏈
>專家:必要時陸可提高50%-75%關税反擊 最狠招是抛售美債 戳破美股泡沫此衝擊比貿易戰更慘
*中美貿易戰 財政部沙盤推演
1.如果雙方理性克制一定範圍還好，結果:台灣應付的來
2.演變到比想像中來得糟，從目前點擴散到面影響大，結果:台灣出口衝擊大難應付
>下半年全球景氣穩定擴張，新商機-人工智慧物聯網，車用電子.高效能運算
帶動出囗下半年外銷旺季
>下半年出口2關鍵變數:1.中美貿易摩擦，2.蘋果新機拉貨效應?
3.台積電站上220(大盤翻多)
>结論:台出回依存度高 貿易戰無法置身事外
*N型回升觀察重點
>回檔能守住關鍵K棒(大量區前低長紅K棒)
>上漲斜率會比拉回更陡且股價會再創高
>股價高檔或低榴位階都可能岀現
>洗盤時資減散戶出場 大戶或法人持股增
>持續有新利多或營運優於預期
M型頭部觀察重點
>回測甚至跌破上升趨勢線 多頭慣性改變
>右肩反彈量縮高點不一定能再突破
>出現在股價高檔位階
>反彈過程籌碼由大戶法人流向散戶
>基本面開始出現雜音或利多鈍化
分析師 王信傑
*大盤反轉五大訊號
1.KD黃金交叉向上
2.MACD往0軸收斂
3.台積電站上220(大盤翻多)
4.成交量温和放大
5.外資由轉買
*集中.櫃買觀察重點
>集中:1.短線反彈壓力10840-10880後盤整或再下，2.觀察雙王法說會特別是台積電，3.美中賀易戰是否有第二波及外資動向
>櫃買:1.破年線後反彈壓力先看月線季線，2.矽晶圓族群左右關鍵多空，3.財報和籌碍取決股價表現
*法人逆勢買超股
>遠東新:PET瓶用聚酯粒夏天旺季，桃園24萬坪土地待開發，轉投資東聯丶亞泥今年獲利佳，7/19除息1.2元
>中鴻:美232絛款對鋁鋼課關税受惠股，Q2營收季增10%上半年估賺1.05元，去年EPS1.82元今年估2.3元
>榮化:主要生產PP聚丙烯、TPE熱可塑橡膠，Q1EPS 1.11元Q2管收季增8%，油價處近3年高檔 法人估今年4.3-4.5元，727除息2.89元
>亞泥:中國去產能效應 水泥報價唯持高檔，，受惠中國一帶一路基礎建設成長，Q1賺0.6元含息1.2元
>智易:寬頻無限綗路設備丶5G概念股，Q1賺1.19元，Q2營收季增48%，7/13除息2元
>正文:無限網路閘道器丶5G概念股，Q2營收季增10%惟毛利率仍不佳，新合約逐漸反應成本Q3毛利會改善，7/16除息1元