05/08錢線百分百(分析師 聶建中、阮惠慈、孫慶龍、錢冠州)
*台股收10691.38量能1314.4億元、外資賣-2.3億元、台指期外資留倉29370、台指期三大法人留倉3516，選擇權外資OI買權增加9975口、賣權增加7297口、借券55.4億元、融資1747.56億元、融券33.57萬張
分析師 聶建中
*美恐退出伊朗蔽協議 國際油價飊
>5/6英外相強森飛抵美國，英.法.德籲川普勿棄"伊朗核協議
>川普於美東時間5/8 14:00(台北5/9 2:00)，將宣布是否退出”伊朗核協議"，國際油價飄破70美元(3年半高)
>委國2017年通膨率:13779%(137倍)，貨幣玻利瓦今年來貶逾477%(歷史低)，IMF估:委內瑞拉2018年GDP-15%
*全球前十大原油出口國
>沙國20.1%、科威特45%、俄羅斯10.9%、伊朗43%、伊拉克6.8%、奈及利亞4.0%、加拿大5.8%、安哥拉3.7%、阿聯5.7%、挪威3.3
*伊明核協議 美想退出理由
>2003年:伊朗成功提煉出鈾，聯合國.美.歐提制裁伊朗
>2015年:伊朗與美.中.俄.英.德.法達協議:限制伊朗發展核武及解除對伊朗制裁(用取消制裁交換伊朗持續核計畫)
>2018年川普反對協定中"日落條款，伊朗2025年後可逐步重啟核計畫，美"5月8日(台9日)"退出伊核協定
>法 美若退出伊核協議可能有戰爭
>伊:川普若廢"核協"，就做更多飛彈迎面對抗，強調其核計畫全為和平用途，核協議絕對不能重談
*美退出伊朗核協議 情境推演
>5/8伊朗核協議可能情況?
1.退出核協必然>貿易高手談判新招
2.和平背後的真相>10年「伊核協議」，(聯合行動計畫 JCPOA)表裡不一
3.川普想要的是什麼>和平之路 政治盤算 利益考量
分析師 阮惠慈
*國際債務危機從美擴散到陸
>金融監管趨嚴.融資環境收緊，今年來中國債市違約頻發生，十年期國債期貨今盤中跳水，以及16中安消.武漢凱迪電力股份，等企業債出現違約
>陸首席經濟顧問劉鶴下週訪美，續談中美貿易
*陸債務危機擴及陸股.人民幣
1人民幣貶值>負債變大>中國債抛售潮，陸股將入摩人民幣6.35~6.40整理
2.房產公司債普週逾8%+債券違約與否政府態度重要
3中企舉債高+以債養債現在新債發行較困難
4.今年15項價券違約(達128.64億人民幣)，(四川煤炭.大連機床.丹東港.億陽集團.中城建.神霧環保.富貴鳥.春和集團等)
5陸GDP靠國内舉債投資+外銷
*集中櫃買後勢
>集中:收復4/24大量區確認轉強，短期恐慌已過 先往季線反彈，觀察週KD何時形成黃金交叉，指標股:國巨.大立光.台積電
>櫃買:觀察是否站上149.9半年線，生技股權重大，指標中裕可否挑戰千億市值
*明日觀票重點
1.4/24長黑高點是否有效守穩
2.若達成短期成交量須有效放大
3.外資現貨何時轉賣為買期貨多單變化
4.蘋概股.被動元件.生技股 強勢股需續強
分析師 孫慶龍
*新興市場匯市遭狙擊
>4/17陸宣布降準美元展開強升值創近今年高，新興市場貨幣狂貶(土耳其.巴西.阿根廷.墨西哥.印尼盾)
>16個月來新興市場債券基金，首次出現連2週資金淨流出，阿根廷遭遇的抛售潮更惨烈
>4月陸外匯儲備3.12兆美元月减180億美元，市場:人民幣不會資金大規模外流
*4/17以來國際貨幣表現
>美元+3.60%(近今年高)、歐元-3.25%(近今年低)、日圓-1.93%(近3個月低)、台幣-1.36%(今年低)、人民幣-1.27%(逾3個月低)、韓元-1.21%(近1週低)
*4/17以來新興市場貨幣表現
>美元+3.60%(近今年高)、阿根廷披索-8.41%(史低)、墨西哥披索-7.81%近今年低)、土耳其里拉-4.15%(史低)、巴西里拉-3.80%(逾2年低)、印尼盾-1.61%(近3年半低)
*股后爭奪戰 台股添激情
>日盛投顧:股后爭霸戰將是今年大戲，國巨(718元)加入股后爭霸戰局後，打破原本信驊(810元) 精華(767元) 精測(746元)三雄爭鋒局面
>被動元件F4:國巨 華新科 禾伸堂 奇力新，近期融券及借券放空的市值已逾百億
*高股息殖利率股怎挑
1.選股四條件:
>股息殖利率(配息股價)逾5%
>不要股價已翹漲(陷入追高X)
>籌碼穩定(資低檔+有法人買)
>現在有業績未來繼續成長
2.高股息殖利率陷阱
>股息殖利率是變動概念，股價越高>殖利率越低，息3/股價30=10%3/300=1%
>配息逐年穩定非某年高，穩定:3元3元3.5元4元，不穩:0.5元X0.7元4元
3.該產業未來性要夠:不可單靠1客戶撐多業績，保持業績逐年穩定成長，，才可以逐年穩定配息
*高股息殖利率股操作(產業別、殖利率、5年平均現金股利殖利率、近40日外資)
>至上、半導體通路商、8.83%、5.01%、+46361
>精誠、軟體資訊、7.75%、7.13%、+2391
>漢唐、半導體設備、7.70%、6.29%、+2304
>廣隆、鉛酸電池、6.64%、5.31%、+347
>南亞、塑化、6.15%、4.13%、+58634
>佳醫、洗腎產業、5.50%、4.83%、+729
>開發金、金控、5.43%、4.71%、+228044
>聯強、3c通路、5.10%、5.01%、+33604
*高股息殖利率股近年EPS(2013、2014、2015、2016、2017)
至上:0.68、1.29、1.20、3.70、3.95
精誠:3.51、3.07、2.29、4.50、4.79
漢唐:4.73、3.14、5.24、6.52、5.10
廣隆:7.02、8.09、9.42、11.31、11.04
南亞:3.19、4.01、4.50、6.16、6.87
佳醫:2.66、2.53、3.27、3.09、3.12
開發金:0.56、0.73、0.58、0.40、0.80
聯強:3.32、3.16、2.01、2.92、3.67
分析師 錢冠州
*期貨訊號觀察
>外資賣自營低接
>内外資年線看法分歧
>觀察未平倉量變化
>若價漲及未平倉量續增則續彈
*對通膨預期升溫美元快速走強
>美10年期公債殖利率仍近3%
>美2年期公債殖利率則快速走升
>對通膨預期加温關鍵在油價(停滯性通膨)
>通膨加温>升息預期>净殖利率走高>美元走強
*520行情觀察二好一壞
>外資大賣新台幣卻反彈，說明央行干預有望減緩賣壓
>破半年線後10日:指數跌幅-1.61%，融資減幅-1.79%有利反彈
>變數:外資仍觀望，1.貿易談判後續、2.MSCI納入A股的資金變數，3.通膨及美元