jakkey 發達集團執行長
來源:財經刊物   發佈於 2008-08-22 20:23

永豐期貨~多空激戰 低檔有撐

「大盤走勢」:
美股漲跌互見,儘管亞洲股市仍持續回檔,但台北股市週五由金融、營建與二線塑化股領軍反彈,盤中震盪劇烈,震盪幅度達150點之上,收盤時指數僅小跌6.84點,以6911.64點作收,跌幅 0.09% ,成交值僅791.51億元,力守6900點大關。週線則下跌284.86點收黑K棒。
「期貨走勢」:
台指期週四拉回101點,收在6878,就價差方面來分析,九月台指期逆價差縮小至40.48點,電子期逆價差1.08點,金融期逆價差13.40點。八月摩台指逆價差1.40大點。
台指期日KD自8/18(一)起高檔交叉向下,在短線格局偏向空方的狀況之下,雖然週五早盤一度出現指數急拉的格局,惟賣壓過度沉重,隨即翻落平盤下弱勢震盪,午盤過後指數再度急拉,結算後的盤勢震盪異常劇烈,且屬於不太有趨勢的震盪盤,順勢操作難度相當高。台指期自9300拉回至6700附近之後,順勢操作應可獲利一大段,順勢盤過後格局目前應該會轉為整理盤,因此在操作策略上,應避免太多資金部位放在單向順勢單,亦需嚴設停損點較佳,下週起若日KD能在低檔黃金交叉,配合週KD亦偏多,多方反彈空間將較為寬廣,反之在指標一空一多的狀況下,將持續出現沒有方向的震盪盤。
就期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人增加淨空單564口,目前為淨空單1,362口,特定法人淨多單增加474口,目前為淨多單5,618口;外資、投信、自營商三大法人週三淨空單增加2,233口,目前水位為淨空單11,862口。
「台指選擇權分析」:
就選擇權成交量能來分析,買權部分成交量集中在7100到7500之間序列,結算後多方仍是信心滿滿;最價外的6300點賣權成交量最多為32,922口,震盪劇烈下的盤勢避險的需求仍大。
另就未平倉量來分析,未平倉量持續穩定的增加,九月份買權的OI目前達到二十七萬多口,最大序列仍為7500點的36,946口;而賣權的OI水位有十二萬餘口,最大序列為6300的25,475口。未平倉量put / call ratio持平在0.45,籌碼面變化不大。隱含波動率方面,九月買權平均隱含波動率由27.17上升至28.47,九月賣權平均隱含波動率由31.71上升至33.65,操作策略可持續佈局賣出上勒策略,並在價外買進賣權避險,並需嚴設停損點。

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