【時報-台北電】亞洲第一檔特別股ETF—富邦標普美國特別股ETF（股名簡稱：富邦美國特別股、股票代號：00717）本月成功募集逾新台幣35億元，訂今（29）日於證券交易所正式掛牌上市。富邦標普美國特別股ETF基金經理人林怡君表示，由於特別股具有股票及債券雙重優勢、波動度相對較低，非常適合作為投資組合的最佳配角，而ETF在長期投資又具備低成本的優勢，使得該ETF的推出普遍受到喜愛配息的投資人認同。
林怡君說，特別股投資，價格指數係反映特別股股價變動，需再加計每年每季的股息收入，隨時間拉長，股息收入將主導投資總報酬。觀察富邦標普美國特別股ETF追蹤的指數—標普美國特別股指數（S&P U.S. Preferred Stock Index），該指數自編製以來，歷經升息循環、金融海嘯，均維持不錯的股息報酬，無懼市場波動，以2012至2016年來說，平均股息報酬就達6.87％。
標普美國特別股指數過去一個月在利率干擾下小幅下滑，惟並非基本面出現變化所致，主要受到通膨預期與Fed升息步伐是否調整的揣測下，利率趨於震盪使得特別股表現因而受制，然而中長期而言，林怡君認為，在企業獲利展望良好、且經濟數據反彈等基本面利多下，仍看多美股走勢。
林怡君分析，9月份美國ISM製造業指數為60.8，創13年新高，颶風後業務啟動讓指數攀升，分項指數也都創下新高，整體擴張態勢不變，且颶風過後預期經濟將續回穩，9月通膨率上升至2.2％，核心PCE年比略升至1.4％，雖不如預期、潛在通膨仍然低迷，但已有回升跡象。
此外，財報與稅改利多也對美股有所支撐。根據Factset統計，截至2017年11月10日止，S&P 500企業第3季獲利年增率估值為6.1％，在已公布財報的457家企業中，獲利優於預期比率達74％，目前預期第4季至明年表現仍將持續成長。11月份美股繼續緩步向上，除了受到稅改框架頒布有所激勵外，更重要的是經濟與企業獲利預期仍將穩健成長；第3季企業獲利將因基期的原因成長較低，但展望第4季與明年，雙位數成長仍對股市為一大利多。
在美股持續看多下，特別股可望搭上股市順風車，資本利得與配息收入有機會兼得。林怡君建議，在投資組合中加入美國特別股，可優化投資組合效率，降低波動度，再結合ETF交易成本低的優勢，投資人只要花小錢即可在台灣用新台幣投資特別股，買美國特別股不必有外幣帳戶，輕鬆提升投資組合多元性。 （新聞來源：工商時報─陳欣文／台北報導）