期貨技術戰略－法人偏多 低接買盤意願高
2009-07-13 工商時報 【本報訊】
雖然近期國際股市表現疲弱，但加權指數周漲幅來到1.5％，日均量約維持在1,100億元左右，多頭量能尚未退場，表現上算是十分強勁。
台指期上周五早盤受美股影響走勢疲弱，盤中曾一度跌破6,700點整數關卡，不過，低接買盤意願高，台指期再度出現緩漲走勢，指數由黑翻紅，最後終場反而以上漲33點作收。
就籌碼面而言，外資及陸資在現貨市場僅小幅賣超6億元，尚看不到明確方向出現。
三大法人上周五在台指期市場操作都是較為偏多，就台指期留倉部位而言，外資由淨空單轉為淨多單833口，投信淨空單減少到1,630口，自營商淨多單加碼到3,241口，因此，就籌碼面而言，多頭力道有逐漸增溫的跡象。
台指期雖短線KD指標已經進入超買區，多頭隨時都有出現拉回整理疑慮，但本波漲勢由低點5,994點上漲以來，都是沿著周線進攻，短期均線形成多頭排列，下檔支撐強勁，而且中期MACD指標也持續偏多，後市仍以多頭視之。
電子期上周漲幅來到3.5％，表現最為強勁，有多頭領頭羊風範。成交量小幅減少29％，但未平倉量僅小幅減少30口，多頭留倉信心強，尚未出現棄守格局。
電子期從6月18日上漲以來，都是呈現大漲小回的多頭走勢，周五指數更是續創本波段新高，操作上可等待壓回後再逢低承接。
金融期周漲幅僅有1％，表現上最為弱勢。上周五成交量大幅減少38％，未平倉量也大幅減少2.2％，多頭力道有逐漸退場的跡象。金融期周線支撐十分薄弱，而且短線動能指標已經在高檔糾結，即將形成死亡交叉往下，後市多頭僅能期待十日線防守。
就選擇權市場而言，隱含波動率持續往下滑落至24％左右，市場波動率逐漸減緩，對於行情走勢不甚樂觀，僅能期待新契約才能扭轉沉悶走勢。未平倉量賣權買權比率持續上升至117％，屬於多頭結構，後市仍對多頭有利。（大華期貨）