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發達公告
阿毅
發達集團財務長
來源:
財經刊物
發佈於 2009-06-24 10:12
8檔 入列羅素成分電子股
【經濟日報╱記者黃俊苔】
羅素大中華大型股價值指數23日發布年度成分股調整,台積電率領台灣新增成分股共八檔入列,清一色皆為科技股,顯示經過一波修正後,科技權值股已浮現投資價值。
羅素大中華大型股價值指數為寶來投信與羅素投資公司合作編製,用於衡量大中華市場的指標。追蹤該指數的寶來大中華價值指數基金預計在6月29日生效日前,陸續調整持股內容。
經過此次調整後,中、港、台所占檔數分別為55、40與41檔;就權重來看,台灣取代香港成為權重最高的區域,中、港、台比重為25%、36%與39%。中國比重較低的原因在於該指數配合投資限制,僅能以國企股做為中國股票代表。
指數日前發布時,因選入聯電為成分股,卻未選進產業龍頭的台積電而備受質疑。
寶來投信總經理劉宗聖表示,從主觀認定上,可能直覺台積電是比聯電更好的投資選擇,不過,從股價淨值比(P╱B)與本益比(P╱E)等多重指標來看,聯電更為符合價值低估的定義,而排除主觀認定,也是指數型投資的意義所在。
以今年來台積電與聯電的股價表現來看,兩檔個股波段低點都在1月20日,台積電為39.6元、聯電7.1元;台積電高點在5月27日、收60.4元,聯電波段高點在5月6日、收14.95元,聯電的波段漲幅的確超過台積電。
台積電此次入選後,也成為該指數權重最高的個股,計有6.44%;由於台積電原先並未列入成分股,本次更動後,光從寶來大中華價值指數基金規模推估,22~26日將有新台幣1.47億元「鐵盤」的資金進駐。台股在該指數的前五大個股為台積電、中華電、南亞、中鋼與台化。
上次成分股選定時間為去年6月,當時加權指數仍在9,000點的高峰,許多科技股被認定股價偏高或是屬於成長型股票,因此未能入列。本次一舉新增台積電、矽品、聯強、鴻準、聯發科、緯創、群創及南電;而原先入列的成分股統一、台肥、廣達、南科、富邦金及力晶則遭到刪除。
寶來大中華價值指數基金經理人林忠義分析,羅素大中華大型股價值指數此次變動幅度不小,更動時間在台灣及中國市場各家企業財報出爐之後,最新指數的權重更能貼近個股的基本面表現。
新聞辭典》羅素指數
羅素投資集團(Russell Investments)1936年成立,以資產管理起家。
1983年首度提出浮動調整(float)指數的觀念,成為後來指數公司編撰指數的重要標準。2003年,羅素指數在法人投資機構的市占率,首度超越標準普爾,成為當前最具影響力的指數品牌。
市場中以羅素指數做為參考指標的資產高達4.3兆美元,與其相關的被動投資產品超過5,000億美元。
羅素旗下最著名指數為羅素2000指數,以中小型為追蹤對象,其ETF-iShares Russell 2000,去年在美國ETF交易量排行第三名,平均每日交易7,700萬股。
羅素指數致力發展的特色為風格型(style)指數選股,主要可區分為成長型(growth)與價值型(value),其餘風格包含市場主導型與小型公司等。
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