鎳價重返榮耀 不銹鋼看俏
受到中國家電下鄉及全球擴大內需政策帶動下，原物料的需求明顯回溫，我於本刊804期已提前介紹塑化、鋼鐵及航空股，果然於近期成為盤面強勢焦點，尤其是塑化報價今年以來的大漲，更讓二線塑膠股出現強攻，研判在非鐵金屬報價開始出現補漲下，銅、鎳、鉛相關的公司可望接棒演出，尤其是國價鎳價重返每公噸1萬美元，不鏽鋼族群將是繼塑膠股大漲後的下波焦點。
台苯短線急漲36％ 國喬、華夏跟進
我於本刊804期點出二線塑膠股有季報題材，看好的SM族群，因中國家電下鄉商機帶動下游的ABS、PS需求大漲，加上中國上海賽科輕裂廠故障停爐，造成SM報價自今年以來大漲73％，4月8日報價已來到每公噸999美元，因此推升台化(1326)3月營收有167.9億元，月增率達17％，股價也突破年線創波段高點。
至於看好的台苯(1310)與國喬(1312)表現更強，台苯股價自804期的出刊日3月30日以來，自9.05元急漲至12.35元，短線漲幅高達36％；國喬於同期間也由7元漲至8.82元，漲幅26％，研判台聚(1304)、亞聚(1308)、華夏(1305)等仍有機會跟進。
非鐵金屬大漲 鎳價具補漲空間
國際基本金屬的銅、鉛與鎳價近期都出現強彈，今年以來銅價自每公噸3041美元漲至4347美元，漲幅高達43％，預期第一銅(2009)第1季業績將有轉虧為盈實力，月線是股價多空關鍵。至於鉛價也自1012美元漲至1323美元，今年漲幅有31％，難怪泰銘(9927)股價頻創新高價，但前2月稅前虧損6591萬元，稅前EPS -0.39元，第1季能否賺錢有待觀察。
而國際鎳價今年以來漲幅少，但3月30日起報價開始呈現補漲，每公噸現貨報價由9478美元漲至4月7日的10797美元，短線漲幅13.9％，期貨報價則是見到每公噸10905美元，研判不鏽鋼廠商的獲利將會有轉機，相關的大成鋼、新光鋼、允強、新鋼、彰源、榮剛等可受惠。
大成鋼Q1財報虧轉盈 P/B比僅0.7倍
大成鋼(2027)去年第4季提列美國子公司56億元的庫存跌價損失，造成全年出現大幅虧損，稅後虧損25.35億元，稅後EPS虧損5.42元，讓股價跌至10.5元，面臨票面的保衛戰。不過隨著鎳價的止穩，近期股價已出現一波反彈，此外2月在匯兌收益下，單月稅前盈餘4218萬元，累計前2月稅前盈餘6303萬元，稅前EPS0.13元......
投信認養的汽車下鄉股
中國去年汽車銷售量由前年的890萬輛增加至938萬輛，但成長幅度則大不如前，未了避免步上歐美車市大衰退後塵，故推動「汽車下鄉」及減徵汽車購置稅政策。而這項政策果然發酵，元月中國汽車銷售量63.1萬輛，2月則爬升至80.79萬輛，根據中國車界統計，3月汽車銷售量可望達到100萬輛，遠超過美國3月汽車銷售量的85.8萬輛，持續坐穩全球第一，研判在中國政策加持下，相關的汽車概念股可望受惠，尤其是投信認養的公司將成為攻擊的焦點。
大陸汽車股紛紛出現飆漲
中國車市的復甦也讓大陸相關公司的股價大漲，包括上海汽車(600104.SS)，今年股價自5.36元漲至9.87元，漲幅84％；一汽轎車(000800.SZ)則由7.18元漲至12.27元，漲幅71％；東風汽車(600006.SS)則自2.93元漲至4.31元，漲幅47％。
而零組件方面，包括中國重汽(000951.SZ)，股價由12.72元漲至22.9元，漲幅達80％；濰柴動力(000338.SZ)則游17.98元飆至31.7元，漲幅76％。我認為在中國汽車下鄉股都已大漲下，國內相關聯的公司仍不可忽略，而且今年大中華基金募集多檔，故此領域勢必為投信認養的重心。
中華轉投資東南汽車 投信大舉認養
中國於年初端出1600c.c.以下的汽車購置稅由10％降為5％，3月下旬又頒布汽車下鄉政策，使得首季汽車銷售逐月攀升。中華車(2204)持股25％的東南汽車也同步受惠，今年初推出的新車款v3為1500c.c.由於售價5.98萬元人民幣，比舊車型便宜而增加競爭力，加上可適用汽車購置稅減半徵收規定，使得3月銷售量自元月的3000～4000輛倍增至7000～8000輛，第1季銷售量也較去年同期成長超過2成，配合國內車市也有復甦跡象，研判中華車最壞的時機已過去。
雖然今年僅有小賺，但其每股淨值高達31.7元，P/B比更只有0.4倍，而且近期投信再度大幅買超，有機會成為投信認養的新歡，雖然外資反向調節持股，影響股價攻擊力道，但月線支撐強勁，預估在低股價淨值比下，股價多頭攻勢依舊可期。
至於裕隆(2201)透過轉投資裕日車持有廣州東風汽車，但廣州東風汽車的產品結構受惠政策程度有限，其股價要能再次發動，除了觀察外資與投信買盤外，資產題材才是股價上漲的原動力......