diligent 發達集團副董
來源:財經刊物   發佈於 2013-08-14 08:18

NAND Flash沒那麼悲觀 群聯:Q3獲利不輸Q2

本帖最後由 diligent 於 13-08-14 08:19 編輯
1135659NAND Flash(儲存型快閃記憶體)控制晶片廠群聯(8299)近來飽受價格鬆動、缺貨榮景不再等利空衝擊,短線股價跌幅超過20%,更一度下探200元大關,董事長潘健成信心喊話,NAND Flash市況並沒有那麼悲觀,公司第3季的獲利將不輸給第2季。
潘健成說,從聯發科(2454)、可成(2474)、新普(6121)等大廠對於第3季的展望來看,顯示智慧型手機、平板電腦的需求還是很好,所以裡面的NAND Flash的需求也不可能不好,雖然7月上旬NAND Flash出現跌價,不過現在已經止穩,NAND Flash供應商也於8月時釋出不願降價的態度,這就顯示市況沒有想像中的悲觀。
市場需求增溫
潘健成表示,現在NAND Flash原廠都有「賠錢不做」的共識,如果價格再往下的話,一定會砍到毛利,尤其原廠的供應量有80%都進入系統端,只有約10%的比重才是After Market(售後市場),而近來受到市場雜音影響,讓通路商開始拋貨,造成價格下跌,同時通路商拉貨縮手就是為了等待更低的價格,不過隨著NAND Flash價格止穩,通路商也可能回頭追貨。
潘健成表示,系統端的庫存還是很低的,尤其緊接著歐美返校潮、中國十一黃金周即將到來,將進一步刺激需求上揚。
雖然高階智慧型手機銷售力道趨緩,不過潘健成認為,中低價智慧型手機的買氣卻相當熱絡,這些中低階智慧型手機所需要的NAND Flash,不見得會比高階智慧型手機來的少,而且NAND Flash不只是應用在消費性電子產品,就像是汽車電子的需求量也愈來愈多,例如GPS(Global Positioning System,全球衛星定位系統)、多媒體系統等等。
產品運用增加
潘健成坦言,第4季為傳統淡季,整體的需求的確會因季節性因素影響而轉趨疲軟,但NAND Flash價格再跌下去的空間有限,因為原廠不可能再讓價格出現崩跌。就群聯的營運表現來看,第3季的獲利將不比第2季差,前3季的獲利可望與去年全年相當。
另外,市場也憂心隨著NAND Flash明年產能大增,恐造成供過於求,潘健成分析,以東芝與新帝將合作得新廠為例,需要8個月以上的時間蓋廠,量產的時間至少要等到2015年。
另一方面,從製程微縮的角度來看,初期良率問題會造成成本升高,光是從20奈米世代轉換到10奈米世代即需要1年的時間來提升良率。
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供過於求與跌價雜音紛陳,群聯信心喊話,NAND Flash沒有那麼悲觀。
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群聯近6季以來獲利表現

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