□華山論劍朱成志 □(一)外資買超千億軋內資
☆今年以來全球股市紛紛走強，台股落後補漲，大家拚作帳八千點…
【營收創高家數減少 內資怕「馬四不」】☆證所稅不會緩徵、證交稅不會調降、電價調整明年10月不會緩徵、油價不再凍漲。
【個股差異化 集金集中化】外資只買第一名的企業，這個態勢將越來越明顯。大立光VS玉晶光、台積電VS聯電。IC設計的聯發科2454聯詠3034凌耀3582譜瑞4966
【金融業管制多 F-中租5871不靠政府賺最大】中信金2891中租5871中壽2823
【振興股市 政院奇招盡出】
(二)生技股炒熱比價效應
☆還沒上櫃、也沒賺錢的台微體4152，都吵到快300元了，火熱的生技股還能買嗎?
【過去一年來，新藥IPO由冷轉熱】預計12月底掛牌的新藥股王台微體415２興櫃股價一路漲到292新高。承業4164掛牌前也趕天價，興櫃股價也是從81.9元急漲到上市前一天132元，10/24掛牌當天爆量1.6萬張急拉到148元，當時因為漲太多，所以連跌三天回到103.5元才煞車，現在整理近兩個月，才又回到140元，如同我說過的「漢微科模式」。
【不能以電子評價模式看生技】電子業開發產品失敗都是損失，過期產品就成為不值錢的呆帳，但新藥股開發失敗都有人要買，就算失敗了，都有價值。
【轉型股&明日之星都值得追蹤】上市櫃820檔電子股，和生技新藥模式評估方法不同。我在995期分析過智擎，未來8年內預估可賺19個股本，對比近來其他大漲的新藥股來說，台微體比智擎還高價，如果本波以新藥股的熱力來看，最看得到未來入帳的智擎都不漲就不合理了！股價將突破202元歷史高點，並有中長線發展潛力，這將是整個新藥股一軍的重要比價指標。
葡萄王1707是由製藥轉為保健食品的成功例子，隨著子公司葡眾的直銷事業越發成功，股價也漲到82.5元的二十年新高。但葡萄王當年在轉型陣痛期時，一度成為股價不到4元的雞蛋水餃股，究竟台股還有沒有類似的公司?我認為倒是可以注意愛之味1217，雖然名列老牌食品股，但大股東耐斯集團轉投資的「臺灣第一生化科技」，在保健食品領域已布局多年，近幾年在陳總裁三公子美國康乃爾大學食品生技博士陳冠翰領軍下，積極轉型高技術的健康飲品，又積極打入中國及美國市場，愛之味才9元，後續發展相當值得留意。
12/12浩鼎4174掛牌興櫃暴漲，百元新藥股再添生力軍。這家公司原本由華人生技專家張念慈創立，再經過幾年的經營權紛爭後，日前終於由大金主尹衍樑出手，從美國Optimer手中吃下43%股權，包括合一、潤泰全、潤泰新都有持股，而浩鼎本身的乳癌末期標靶藥OBI-822/821，其全球潛在市場高達200億美元，也很有市場想像空間。
□產業透析□ WiiU能令任天堂重返榮耀?(對平板、手機的復仇計畫)
【Wii U概念股】旺宏2337原相3227谷崧3607正崴2392維熹3501鴻準2354菱生2369台達電2308
□投資總鋪師 王榮旭□ 集團股的奇兵作帳行情
【鑫科3663】中鋼母公司加持，與新日光合作開發太陽能導電膠。
【安可3615】錸德集團中大尺寸OGS鍍膜需求大增打出長達半年三重底。
【神隆1789】統一集團生技金雞母，11月營收創新高明年訂單更是大爆發。
□飆股天后 陳子榕□ 景氣反轉 台股挑戰8500！?
【穩懋3105】4G智慧型手機陸續推出，不同頻段須搭載不同的功率放大器，產業對功率放大器需求開始走強，穩懋因產能充足，可望成為砷化鎵中受惠LTE的最大贏家。因為美國感恩節的銷售狀況不錯，帶動11、12月合併營收較10月的9.07億元進一步走高，預估今年EPS可達2.2元，預估明年成長至3.5元，2014年再升至3.8元。
【中信金2891】人民幣清算行敲定，商機正式啟動，年底主角可望由金融股擔綱演出。中信金獲利優於其他同業，此次與富邦金搶中國華一銀，雖未成功，但也透露出布局中國的企圖。中信金自結前11月每股稅後1.52元，獲利佳。目前呼聲最高的接棒董事長為三三會董座江丙坤，比暫代中信金董事長的薛香川，更具想像題材。
□台股照明燈黃清照□(1)複製科風大漲122%的低價雙飆股
【昇陽科3561】最壞的情況已經過去【欣銓3264】受惠德儀大單，後勢可期。
(2)中租大漲207% 金融下檔潛力股是誰?
【中壽2823】獲利穩健成長，與建銀合設建信人壽明年進入獲利成長期元年，明年台股看多，壽險股獲利將大成長，逢回積極找買點。
□封面故事□ 解讀習近平南巡。
□蔡明彰□(1)(蛇年潛力股必與中國經濟有關)
【宏達電是出口最大指標】【台塑集團補漲】【習近平南巡強調改革】【環保產業下個明日之星】PVC是日常生活最常見的塑化原料，大陸電荒提高電石法廠商生產成本及產量，有淘汰落後產能，以乙烯生產的台塑1301華夏1305可受惠。年底是PVC需求旺季，華夏Q3毛利率從上季7.6%上升至15.7%，單季EPS 0.51元較上季成長55%，又轉投資87%的PVC上游原料VCM廠商台氯今年由虧轉盈，所以華夏全年EPS上看1.9元，較去年虧損0.22元大幅轉機。可是華夏目前本益比才8.3倍，本益比偏低，且融資創今年新低融券卻新高，就籌碼面有利基。
中鼎集團的投資控股公司崑鼎6803，主要業務為廢棄物清理運送、資源回收及垃圾焚化爐代操，著眼中國十二五計畫，透過子公司與中國焚化爐業者合作成立廣州廣鼎環保公司，積極往大陸發展，搶攻100座焚化爐商機，正是習近平南巡的地方。崑鼎6803股本僅6億，是母公司中鼎9933的一半，中鼎今年估3.1元創69.5元掛牌新高，明年是否輪到崑鼎表現呢?崑鼎的確有很好條件，今年估10.3元本益比14倍不高，估明年配息8元殖利率逾5%，進可攻退可守。
可寧衛8422營業項目主要為固化服務67%、掩埋服務22%，研發含重金屬廢棄物處理及資源再利用，是台灣這方面領導廠商。決定斥資5.5億元於大陸江蘇設廠成立一個同時處理有害及一般廢棄物的綜合處理設施，這方面將是未來大陸要借重台廠技術的明星產業。可寧衛股本10.9億元，今年估14元本益比15倍，董監持股30.8%，在外流通籌碼不多，有利長線股價表現。
大陸最大ECA發泡材製造商F-再生1337，因使用再生材料比重高達7〜8成，將是未來大陸扶植產業，2013年江蘇廠完成後，可拓展華中、華北客戶。今年估8.8元本益比10倍。
【2】習近平動了！鋼鐵股就動了！(澳股挑戰新高的啟示)
(大陸經濟轉型 熱錢卡位香港)(澳股挑戰今年高點表示：大陸景氣回溫+鋼鐵股看漲)
不銹鋼通路的新光鋼2031淨值19.2元。鋼構的世紀鋼9958今年估1.2元淨值11.9元
【3】中國城鎮化 空調設備受益股(瑞智4532挑戰全球壓縮機霸主，新品明年盡出，獲利3及跳，明年有2.5元的實力股價挑戰25.6填息的位置)
□戰情小組 精選組合□ 觀盤重點
(1)關注美國財政懸崖協商(2)留意央行理監事會議結論(3)12月19日台指期結算
☆☆美國QE4助威，加上外資期、現貨同步作多，台股線大漲小回，價量俱揚有機會挑戰8000點關卡，獲利績優股可望補漲，本期推出值得留意。
【裕隆2201】中國市場銷售明年可望大幅成長。買點54.6以下賣點60.1停損50.8
【中信金2891】歷年獲利穩健積極拓展金融版圖。買點17.7以下賣點19.5停損16.5
【凌耀3582】三大利多加持明年持續成長。買點194.5以下賣點214停損181
【奕力3598】受惠低價手機熱今年獲利創新高。買點91.2以下賣點100.5停損84.9
(1)
□股期操作秦筱芳□ 外資佈下海陸空三軍軋內資 12月台指期拉高結算！
☆☆從來沒有一次台股大漲，散戶融資這麼冷淡！行情走多頭漲勢，就像梅花，越冷越開花。先拉到12月台指期結算(12月19日星期三)，轉倉2013年1月指數期貨契約，決定是否在軋空否走多一波！
政府基金循今年以來「七上八下」的慣例，以7500點為中軸，以上站在賣方，以下站在買方，而且「大跌大買，小跌小買，不跌不買，反向調節」。如今台股已經站上7700點，政府基金當然退位，不需要再逆勢護盤。反而要注意的是，當台股指數向上逼近7800點甚至8000點的高點時，政府基金的調節動作再度加大。這可以從電子權值股台積電、鴻海和傳產與電子權值股的相對大盤強弱勢得知。
☆12月11日台指期壓回測試的7580點，在結算前在作2度測試的機會不大，視為短線有效支撐。電子期同樣有意義的支撐位置是在288，金融期則是在820。在挑政前次高點9月25日的7789點成功後，將有1次猛烈的震盪，準備應付據幅變動。