經濟日報╱記者陳美君、邱金蘭、何易霖／台北報導】 2011.07.27 02:11 am
茂德銀行團初步決議，各銀行將在200到280億元債權金額內，評估「以債作股」案，但「以債作股」仍有許多前提條件，包括策略性投資人至少要拿出150億元的資金，及茂德必須順利完成減資等。
圖／經濟日報提供
銀行業者表示，債權銀行團解決茂德危機，這次是師法「海力士（Hynix）模式」，也就是前幾年韓國銀行業入股海力士解決海力士資金問題的經驗；這次茂德危機也將依此模式，在債權銀行團主導下，先減資、再減債，並透過公開標售引進策略性投資人。
債權銀行主管昨（26）日表示，「以債作股」案後續仍須提到各銀行董事會討論，且銀行團採全數決，只要有一家銀行不同意，就無法執行，因此以債作股案能否順利成行，後續尚有變數。
茂德昨日表示，會盡全力讓銀行團與新策略合作夥伴之間保持和諧。茂德在尋找策略合作夥伴的過程當中，也會讓銀行團了解最新進度。
據了解，各銀行對「以債作股」條件與方式，存在很大歧見，如部分公股銀行礙於立法院預算程序等，就主張將債權轉換成「可轉債」形式，而非直接轉成股權。
債權銀行主管指出，前天（25日）債權銀行會議的共識，只是一個原則，「以債作股」案還有許多前提待落實，包括茂德必須完成減資，及策略性投資人必須拿出至少150億元的資金。
還有，茂德貸款利率從目前2%左右降到0.1%，期間約七個月，這段期間銀行的利息損失，策略性投資人入主茂德後，也必須提出補償。
策略性投資人至少須拿出150億元資金，其用途就包括營運週轉金、償還銀行貸款利息、買料及投資一些資本支出等。此外，依銀行團初步規劃，未來將以公開標售方式，由潛在投資人進行投標，決定每股價格，做為債權金額換算成股權的依據。
舉例來說，若以債作股的債權金額是200億元，有二組對茂德有興趣的投資人，對銀行以債作股的換股依據進行出價，假設出價分別為每股20元和30元，以此計算，銀行團可取得的股權分別為10億股和6.7億股，在此情況下，將由出價20元的投資人得標。
茂德若引資能順利完成，銀行將在策略性投資人進駐、茂德財務體質順利改善後，另外舉行公開拍賣，出脫茂德持股。
【2011/07/27 經濟日報】@ http://udn.com/