卓怡君
2025年11月28日 週五 上午9:48
美系外資翻多看待聯發科後市。(記者卓怡君攝)
〔記者卓怡君／台北報導〕IC設計龍頭聯發科(2454)因拿下Google TPU訂單，隨著Google旗下AI模型Gemini 3大紅，聯發科股價連3日強勁大漲，美系外資終於認錯，出具最新報告看好AI ASIC訂單可望抵消智慧型手機市場的逆風，明年聯發科Google TPU出貨量可能達到40萬顆，高於先前預期的20萬顆，上修評等至「優於大盤」，目標價從1288元上修至1588元。
截至9:26分左右，聯發科股價大漲4.48%，暫報1400元，成交量逾5350張。
美系外資指出，根據供應鏈最新調查，在雲端運算需求強勁帶動下，聯發科明年Google TPU出貨量可能達到40萬顆，高於先前預期的20萬顆。以每顆3500美元的平均售價推算，該業務年度營收可望達到約14億美元(約新台幣438億元)。隨著台積電(2330)提供充足的3奈米產能，聯發科2027年TPU出貨量有望提升至200萬顆(先前預估為100萬顆)，等同帶來約70億美元營收(約新台幣2191億元)。

美系外資分析，雖然市場傳出最新TPU v8的計算晶片設計可能仍待調整，但在需求旺盛的情況下，客戶仍可能提前拉貨或提高採購量。至於另一家正在爭取的mexta客戶，聯發科財測並未納入mexta ASIC專案的貢獻，主要因其供應商尚未最終確定，即使聯發科取得訂單，出貨量估計也相對有限。因此，未來ASIC業務主要貢獻仍將來自Google TPU。