編譯周靜芝/即時報導 2025-09-21 12:33 ET



示意圖。Image by TheInvestorPost from Pixabay
隨著投資人尋求成本更低、有益節稅的理財工具，指數股票型基金（exchange-traded funds ETF）的需求持續增長；但專家指出，操作失利仍可能發生。

財經媒體CNBC報導，投資研究機構晨星（Morningstar）的數據顯示，2025年上半年ETF共吸納5400億美元資金，超越2024年同期金額；截至六月，各公司已推出464檔新ETF，可望突破2024全年逾700檔的紀錄。



佛羅里達州理財規畫師喬恩·尤林（Jon Ulin）指出，ETF的興起對投資者大有裨益，但過於方便也可能讓人掉以輕心。他強調，最「致命的錯誤」不在於產品本身，而是投資者的操作方式。

專家提醒，在投入資金前應警惕以下陷阱：


1. 未深入研究

波士頓理財顧問賈里德·加涅（Jared Gagne）指出，部分投資者誤以為所有ETF皆相同，未審視其標的資產。例如部分ETF追蹤廣泛市場指數（如標普500），而另一些如產業基金則專注特定經濟領域，另類ETF則包含聚焦主題趨勢的「主題型ETF」，或運用衍生性金融商品放大盈虧的「槓桿型ETF」。

加涅表示，若未深入檢視內涵，可能誤以為買進多元化基金，實則購入了極度狹窄且高風險的產品。


2. 追逐績效代價高昂

專家強調，如同任何投資，ETF選擇應符合個人風險承受程度、目標與投資時間。

佛州財務規畫師兼會計師邁克·洛夫利（Michael Lofley）指出，常見錯誤在於依據過往報酬率追逐績效，而同樣表現未必能延續。

尤林表示，許多投資者在目睹比特幣、大麻或清潔能源等熱門ETF上漲後便蜂擁追捧；但他警告，這些基金下跌速度可能與上漲時同樣猛。


3. 頻繁交易侵蝕投資報酬

ETF的優勢之一在於可如股票般於交易日內隨時買賣。但加涅指出，部分投資者交易頻率過高。他說，ETF的優點在於低成本與稅務，但投資者常將其視為交易工具而非長期資產配置基礎，這類行為無形中會侵蝕投資報酬。

晨星八月發布的報告顯示，過去十年至2024年間，美國開放式基金與ETF投資者因頻繁交易而損害報酬；這些投資者平均獲利7%，低於基金8.2%的年度總報酬率。報告指出，這1.2個百分點的投資報酬差距源自買賣時機失當。