chen2929 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2025-08-08 06:07

關稅風暴下怎麼投資?這些類股和ETF有機會!

鉅亨網編譯王貞懿 2025-08-08 05:29

川普關稅正在重塑全球經濟版圖,根據《CNBC》周四 (7 日) 報導,美國有效關稅稅率預估將從去年的 2.3% 飆升至 17%,創 1930 年代以來新高。儘管貿易戰引發市場波動,但標普 500 指數自 4 月以來仍上漲逾 12%,專家建議投資人保持長期觀點。



川普貿易政策讓投資人轉向不受實體商品關稅影響的投資標的。(圖:Shutterstock)



儘管關稅政策變化莫測,但股市表現依然強勁。根據 Morningstar Direct 數據,標普 500 指數從 4 月初至 8 月初上漲超過 12%。



Dimensional Fund Advisors 資深客戶解決方案總監 Wes Crill 表示:「關稅初步發展確實加劇投資人不確定性,但即使新聞標題令人擔憂,投資人仍有充分理由保持投資。」

紐約 Bone Fide Wealth 總裁 Douglas Boneparth 認為,股市漲勢「強化了一項永恆的投資原則:耐心往往勝過恐慌。」

ETF 成避險新工具

對於希望在關稅時代策略性配置資金的投資人,指數股票型基金 (ETF) 可能是理想選擇。市場資訊平台 Quant Data 創辦人 Andrew Hiesinger 表示:「ETF 讓投資人能在單筆交易中調整對整個產業、地區或供應鏈的曝險程度。」

晨星分析發現,4 月初以來表現最佳的 ETF 多數聚焦於加密貨幣領域。Hiesinger 解釋:「加密貨幣 ETF 獲得動能,因為數位資產不會直接受到實體商品關稅影響。更廣泛的貿易不確定性也促使投資人轉向加密貨幣,視其為地緣政治和匯率風險的避險工具。」核能 ETF 同樣受惠於穩定電力來源需求增長和政策支持。

科技金融股相對受惠

Ritholtz Wealth Management 首席市場策略師 Callie Cox 分析,科技、非必需消費品、原物料和工業等產業普遍面臨關稅負面衝擊。非必需消費品涵蓋販售家電、玩具、電子產品和服裝的零售商,其中許多商品都在海外製造。

不過,川普政府豁免智慧手機和電腦等多項消費科技產品的關稅。摩根大通私人銀行美國投資策略主管 Jacob Manoukian 表示,這在某種程度上讓科技股免受關稅衝擊。

Cox 和 Manoukian 都認為公用事業和金融等產業較不易受關稅影響,因為這些以服務為導向的企業較少依賴實體商品,且多以美國為基地。Cox 開玩笑說:「你不會從歐洲進口銀行家。」

政策影響需綜合考量

Manoukian 提醒,由於全球供應鏈相互連結,關稅終將對「幾乎所有事物」造成財務衝擊。但投資人應將關稅影響與川普政府其他政策一併考量,例如最近通過的稅務和支出法案調整了加速折舊和研發費用規則,可能對許多企業帶來財務利益。

多數財務顧問建議,投資人應調適市場波動,專注長期投資策略。歷史顯示,股市展現驚人韌性,為採取長遠觀點的投資人提供豐厚回報。

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