陳俐妏
2024年8月4日 週日 上午8:30


美國經濟數據和美國企業財報獲利下滑，引爆全球股災！美股續度，台股２日終場下跌1004.01點，收在21638.09點。成交量5387億元。周線連三黑。投信法人表示，台股上半年漲幅已多，任何波動都可能引發獲利了結賣壓，但長線來看，近期調整仍可視為多頭市場下的整理修正。下周須關注半年線是否有撐。
美國供應管理協會（ISM）7月製造業指數（PMI）下降，連續4個月下滑且低於50榮枯線，也是8個月來低點，市場憂慮美國經濟景氣，美股走勢震盪，包括台股在內等亞股市場也跟著受累。

安聯投信台股團隊表示，近期美國科技類股表現出現波動，大型科技公司財報喜憂參半，加速盤面資金輪動，加上美國政治不確定性及對經濟前景疑慮，都為股市帶來逆風。台股今年上半年累積較大漲幅，市場投資情緒十分樂觀，任何波動都難免引發獲利了結賣壓。

回歸基本面，台股基本面仍穩健，產業趨勢也未出現變化，雖然不排除市場情緒可能持續上下變動，但近期調整應可視為多頭市場下的整理修正。
就產業面來看，安聯投信台股團隊分析，AI帶動結構性成長動能，半導體整體明顯好轉趨勢不變，明年也可望見到消費性電子的逐漸復甦。近期市場雜音較多，例如市場擔心GB200架構AI伺服器供應不順，但預期仍可望於9、10月推出，供應鏈狀況也沒有太大變化，且股價已持續消化負面訊息。另外重要法說也相當正向，毛利率明顯優於預期，有助挹注市場信心。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，儘管近期發展主要受到市場投資情緒影響，但不論是從經濟基本面，或是企業獲利方向來看均未變。隨著時序逐漸進入第四季旺季，全球利率環境也將逐漸偏寬鬆，對後市維持正向看法，但各產業、各公司表現可能不一致，主動選股仍是中長期較佳策略。

在投資建議上，安聯投信建議現階段定期定額台股基金的投資人，可持續累積部位，趁勢分批布局累積未來收穫機會，主題上仍偏重科技類股，並持續看好人工智慧(AI)、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等長期成長趨勢，持續留意伺服器、半導體供應鏈、電動車相關等。