《台北股市》劉宇衡：下周股東會重頭戲，聚焦大老闆談話及高價股走勢
2010/06/11 16:09 時報資訊
【時報-記者任珮云台北報導】受到美股道瓊指數重回萬點之上、鴻海及台積電等大廠5月營收創高、以及兩岸經濟協議(ECFA)即將登場等利多激勵，台股6/11收盤大漲117.72點，以7299.49點作收，重新收復月線。台新高股息基金經理人劉宇衡表示，台股在7000點關卡附近暫時獲得支撐，短線若能突破7377點至7424點之前波逃逸缺口反壓，有機會進一步向年線7500點目標挺進，下週為股東會重頭戲，大老闆的談話及高價股的走勢將是台股未來觀盤重點。
在全球總經方面，劉宇衡指出，歐元區經濟問題衝擊目前市場信心，不過以歐元兌美元匯率走勢來看，長期支撐在1.15附近，目前1.19已離此不遠，若歐元回穩，則市場恐慌心理可望減緩，有助市場資金再關注於基本面發展；在中國市場部分，6月初中國PMI數據顯示成長持續，不過新接訂單及存貨數據顯示有庫存升高跡象，預期中國政策將以內需提升為主要發展方向。
在產業現況方面，劉宇衡表示，電子產業下游面臨工資成本調升壓力，而上游因以設備投入為主，人工成本比重較低，受工資調升影響相對較小；以訂單能見度而言，7月是重要觀察點，因6月部份產業仍反映之前供不應求之訂單而產能吃緊，7月出貨較能真實反映第三季之終端需求，目前看來，電子上游優於下游，部份供應鏈（supply chain）扣除重複下單（double booking）狀況後，產能仍是吃緊。
就股市方向上來說，劉宇衡指出，先前國際股市同步呈現修正，陸股因打房政策致指數弱勢、美股震盪回檔、歐元及歐洲經濟出現疑慮，但牛市修正本來就是快且急，就長期投資觀點而言，終究要回歸基本面，經濟成長將使長期股市走勢無太大疑慮。目前大部份外資的策略報告顯示，持續預測股市仍將反映長期景氣復甦。
除基本面外，仍有政策面利多推動股市走升，如ECFA效應，預期台股在整理後，下半年仍有表現機會。在類股操作上，建議進行汰弱留強動作，佈局跌深之績優電子股，以上游電子股為主；非電子股方面，仍以ECFA受惠股、中概收成股較具表現空間。