報價看漲 旺宏華邦電權證樂
工商時報 鄭郁平 2021.04.28


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記憶體族群市況暢旺，NOR Flash需求強勁、供不應求，法人看好，第二季報價仍持續看漲。其中，記憶體製造廠旺宏（2337）、華邦電（2344），掌握全球NOR Flash逾五成產能，成為本波記憶體漲價潮直接受惠者，外資分別喊高目標價至60、45元，且均給出「加碼」評等。
外資報告指出，NOR Flash漲幅欲小不易，且供應鏈已與客戶底定第二季的報價行情，將較首季大幅提升15～30％。此外，在下半年產能預計持續供不應求，且中芯減少代工產能影響下，預估第三季價格將續揚一至兩成，助攻相關供應鏈營運一路看望至下半年。
受惠於今年記憶體市況好轉、價格攀升，旺宏、華邦電今年首季營收表現亮眼，旺宏首季營收96.27億元，年增2.3％；華邦電首季營收則為213.25億元，年增高達84.7％，均繳出「歷年最旺第一季」水準。旺宏3月營收36.08億元，為歷年同期次高；華邦電3月營收則寫下79.67億元，逼近80億元大關，再度刷新去年9月來新高紀錄。
法人指出，旺宏受惠NOR Flash需求持續增加，就供給面觀察，未來二至三年內，國際IDM廠並無擴增NOR Flash產能計畫，加上大陸NOR Flash業者兆易創新，受中芯國際遭加入美國黑名單影響，NOR Flash代工產能緊縮。不過，新增產能至少也需逾兩年時間，顯見在無人擴產下，供給吃緊將可望延續兩年。以其目前股價計算，外資估仍有逾兩成上漲空間。
至於華邦電，則獲外資大力點讚，根據市調機構分析，DDR3 1Gb目前現貨價已高於DDR3 2Gb合約價，顯示兩者價差有望持續收斂，有利同時生產此兩類記憶體的華邦電。預估華邦電自第二季起獲利將大幅提升，今、明年的每股盈餘（EPS）將來到1.38、2.76元，看好其後市股價走勢，調高目標價至45元。
權證旺宏業績華邦電報價供給