尾盤大量 短線小心 中多不變
‧日盛投顧 2009/09/21 08:26
1. 盤面分析：週五台股在美股壓回之下以低盤開出，週四強勢的資產營建出現漲多震盪，但中場過後金融股開始轉強，指數回漲到平盤附近震盪，12 點過後金融股開始突破平盤帶動指數由黑翻紅並突破前高7513 點，成交量則僅有1135 億，出現指數過高但量能不足的背離現象。
2. 技術面分析：本波指數從7507 長黑回檔不破重要多方防線7132 點，且也未跌破10 日線並用跳空方式站回五日線之上，代表多方突破7507 的企圖心堅定，在上週五指數再度動用金融類股推升突破7507 點來到7526 點，已經完成多方任務。從K 線型態來看，9 月1 日的指數大漲193點的長紅棒為起漲訊號，對稱7507 的長黑為多方結束訊號，回檔來到7218 止跌反向突破新高，從波型上可以拆成第一波為6629 漲到6865 點，回檔到6658 點為第二波，6658 漲到7507 點為第三波，7507 回檔到7218 為第四波，目前進入第五波末升，若本週出現修正日KD 背離以及量能背離的回檔，一旦跌破連接6658 到7218 的上升趨勢線，則指數將進入中段整理。
3. 就籌碼面分析：以融資券的角度來看，到上週四融資餘額為2101 億，相較於6629 起漲點的2030億融資增幅僅3.5%，明顯低於指數漲幅12%，融券餘額高達96 萬張創下了2007 年以來的最高券單，而外資在9 月份已經買超1165 億，也創了今年新高，就籌碼上仍屬穩定，但在價量結構上則指數過7084 高點，成交量僅有1135 億，呈現趨勢上的價量背離，就6100 的起算波段來看，7218 起漲到7526 點，為6100 點起漲以來的首度價量背離，代表著短線上指數過高的實質買盤並不紮實，若無補量則隨時有回測的壓力，加上上週五最後一盤指數爆出100 億的大量，期貨卻反向走低，這情況上次出現的位置在7507 點的開盤量，因此在短線多方操作上仍需特別留意。
4. 就類股結構分析：指數過高但主要類股指數僅有機電、化工、百貨類股過高，電子、金融與營建類股並未隨指數過高而突破。，從不好的方面講，指數過高主要類股未過高，代表過高的穩定度不足，最好的狀況就是金融營建或是電子能補量跟上，則行情強度將可持續。從好的方面講，指數過高是建構在價量背離以及KD 背離的情況下，而電子與金融股未過高並未與指數出現背離現象，因此在這情況下，指數壓回的幅度就不會太深，形成短線漲多回檔的可能性大於波段結束的可能性。
類股走勢分析：
1. 金融股：受到ECFA 題材影響之下，外資9 月份大買金融，但由於881 點的套牢量能太大，類股指數呈現緩步走堅格局，從強度上，2886 兆豐金週五再創波段新高，2890 永豐金、2891 中信金同樣領先類股指數過高，尤其是2886 兆豐金在背負高鐵以及DRAM 廠龐大借款之下，市場仍持續買進，為多方主要觀察指標。
2. LED 股：LED 在2448 晶電GDR 完成定價，募得114.5 億的資金之下，加上市場看好第三季獲利，股價站上百元關卡，週五在報載LED TV 對晶粒需求量大增的題材刺激，不僅晶電來到104 元且3061 燦圓大漲2.4 元創下波段新高來到46.8 元，其他包括3339 泰谷、6164 華興、2426 鼎元等表現強勢，指標股2448 晶電前高在109 元，若能突破則LED 族群後勢將持續看好。
3. 生技股：中長線的方向被市場看好，因此每次拉回都可見買盤進駐，愈到後期，各公司的強弱度就更可分得清楚，目前以4105 東洋、4123 晟德與4126 太醫等股較抗跌且在高檔呈高姿態作整理，個股中4105 東洋挾旭東海浦即將回台IPO 以及歐洲紫杉醇藥證題材等利多題材加持，股價在週四小幅回檔之後，週五突破前高109 元，在價量配合得宜之下，多方不變。
4. 記憶體：在南科合約價敲定在2 美元高於目前現貨價的1.7 美元加上在DDR3 與DDR2 的轉換過程造成DDR2 的缺貨效應，預估10 月DRAM 報價仍有上揚空間以及茂德加入TMC 的利多等刺激，週五記憶體相關公司股價表現強勢，3474 華亞科領先突破前高，3006 晶豪科拉到漲停，另外像是3260 威剛、8299 群聯等也出現走強，記憶體族群在基本面轉機之下，後續仍可留意。
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