電子權值股主導攻堅 宜擴量輪動避假突破
‧日盛投顧 2009/07/29 08:13
美股企業財報優於預期及景氣對策信號恢復黃藍燈激勵台股開高走高，電子早盤在半導體及載板、光學、IC 設計拉開漲升序幕，面板、軟體增量輔攻。傳產股以鋼鐵、航運轉強，近日弱勢的營建則出現止穩跡象，大盤一舉突破7084 前波高點，終場上漲114 點，以7142 點做收，成交量擴增至1537 億。
1.技術面：日線5 日均量已於7/6 突破月均量，波段形成翻空為多走勢，7/10-13 雖然遭逢ECFA 不急簽約的利空打壓，惟7/16 以跳空開高突破6807 壓力，暗示自6100 發動的末升段波段有機會以6807-6525為槓桿，則其目標將有往7233 以上挑戰的機會。同時短線出現價漲量縮業已成常態，反而應留意出現暴量不漲或大量長黑時逢高留意調節賣壓。極短線留意日成交量來到1760 億以上，應留意變盤點。無論如何，上週出現週KD 交叉，本週仍逢衝高後的短調壓力，除非拉回力守6954 便有機會出現突破7084後"該回不回"的軋空盤態。
2.類股分析：電子指數率先突破7084 新高，在第三季旺季效應下，電子下游趨勢較明顯，近期值得留意強勢的超薄筆電和觸控面板股，小筆電熱賣觸發相關零組件的需求，NB 零組件如IC 設計、觸控面板、及DRAM 與周邊設備下半年營運較佳。次產業電子下半年法人看好微型投影機、藍光光碟機、XBOX 等概念亦可留意。
類股走勢分析：
1.面板：友達2409 法說雖然失靈，然2Q 出貨量接近歷史新高，3Q 進入產業旺季出貨量有機會再創新高，NB 輕薄機型成長很快，友達將切入LED 背光源取代CCFL 計畫加快，自行砸25 億買LED 機台供應自家面板。友達重啟第二座8.5 代廠的大動作擴廠下，零件股以(a)背光模組與聚光片受惠較高。背光模組在6176 瑞儀帶動創新高後，激勵6255 奈普、6120 輔祥因富爸爸效應短線轉強，逢回可留意月線支撐。奈普隨CULV 產品出貨放量，第二季底產能已經滿載。輔祥3 月業已轉虧為盈。小面板2384 勝華、8105凌巨各擁有題材，短線剛剛突破均線糾集區逢回以10 日分別為24、17.7 為支撐。(b)觸控面板3622洋華在三星加持下，下半年營收、獲利預估將較上半年三成成長空間，外資調高目標價股價站上350元及所有均線反壓。和鑫 3049 五代廠ITO 玻璃將於Q3 量產出貨，法人估營收貢獻達7.9 億，下半年轉機性十足。嘉威3557 佈局觸控面板上游ITO 導電膜已通過白牌客戶認證，4Q 可望開始獲利。
2.NB 族群：英特爾看好第三季小筆電、CULV 筆電出貨。台灣上半年NB 含小筆電較去年同期成長30%，及Windows 7 將於十月問市，預期帶動CULV 銷售，8、9 月營收轉強的NB 品牌、零組件、組裝股近日為率先創波段新高的強勢股。英特爾南橋晶片及2363 矽統M672 晶片組出現供不應求的榮景。外資對2382 廣達、2353 宏?痋B3231 緯創股價看漲。A.蘋果概念股：平板電腦MacBook 傳10 月問世，2382廣達訂單將倍增，同時面板供應2384 勝華，電池3211 順達全面拉升。新款iPhone 3GS 與中國版iPhone等3Q 出貨上看700 萬支，組裝大廠2317 鴻海業績大進補。2301 光寶：LED 背光源領先同業，LED 的NB 訂單將帶動下半年業績成長。B.周邊零組件：輸出入設備個股包括2385 群光(NB 相機模組與鍵盤出貨暢旺)、2365 昆盈(光學觸控滑鼠、鍵盤)都強勢創波段新高。8163 達方突破47.7 再亮燈創新高，LCDTV Inverter 業績雖有下滑，NB 及PC 用的鍵盤與新增之IMR 機殼彌補缺塊，市場傳聞已接獲Nokia訂單。NB 樞紐專利廠3376 新日興全球市佔率坐六望七。散熱模組：在CULV 與小筆電加持下，6230超眾、3483 力致、3017 奇鋐股價都悄然創波段新高。
3.IC 設計：高價股與CULV 是IC 設計近日強勢主軸股。2454 聯發科十一長假鋪貨手機晶片出貨可望持續放量，八月營收有機會突破百億大關，外資紛紛上修3Q 獲利預期。股價沿十日線盤堅突破458 再創波段新高。高價IC 設計6286 立錡、8081 致新與NB/PC 產業連動性高，7/23 除權後將邁向填權之路295及173.5，致新NB 營收比重超過5 成，3Q 有機會大幅成長。中價位以8261 富鼎、6138 茂達具指標意義，KBC 的IC 設計則可留意6243 迅杰、3014 聯陽短線有望隨族群而升。2379 瑞昱：7 月營收將創下歷史新高，802.11n 單晶片獲得多家NB/Netbook 大廠的採用，Q3 放量營收大補。3035 智原：USB 3.0晶片將受MB 與NB 大廠採用，也激勵6104 創惟創波段新高。
策略：
電子股在權值股帶動發揮領頭羊角色，於上週三率先突破近期新高，可望持續長線反彈架構。突破7084 未見大量可見籌碼尚屬安定，大盤守住6954 軋空低頓點則有望仰攻7233 短期目標(中線目標7681尚無技術條件)，擇第三季題材股逢回做多，電子主流未變逢低承接。